MasTec sobe após acordo de $1.65 billion pela Superior impulsionar data centers de IA

As ações da MasTec Inc. MTZ subiram cerca de 6% na quarta-feira depois que a empresa de engenharia e construção de infraestrutura anunciou a aquisição de $1.65 billion do empreiteiro elétrico The Superior Group.

O acordo amplia sua presença no mercado de infraestrutura para data centers, que está em rápido crescimento.

A transação em dinheiro e ações, que deve ser concluída em meados a final de julho, sujeita às aprovações habituais, também levou o Mizuho a elevar seu preço-alvo para as ações da MasTec para $502, ante $498, mantendo uma classificação Outperform.

A aquisição foi concebida para fortalecer as capacidades da MasTec à medida que as empresas continuam investindo fortemente em infraestrutura de inteligência artificial, redes de energia e instalações mission-critical.

Aquisição da Superior amplia capacidades em data centers

A MasTec informou que adquirirá a The Superior Group por aproximadamente $1.65 billion, composto por $1.175 billion em dinheiro, $475 million em ações da MasTec e um earnout de 36 meses.

A transação atribui à Superior um valor de cerca de 6.9 vezes seu EBITDA ajustado estimado para 2026.

Sediada em Columbus, Ohio, a Superior é uma empreiteira elétrica signatária da IBEW que emprega aproximadamente 3,000 pessoas.

A companhia deve gerar entre $1.6 billion e $1.7 billion em receita durante 2026, mantendo uma margem EBITDA de 14% a 15%.

Cerca de 90% dos negócios da Superior estão vinculados a data centers, sendo aproximadamente 70% gerados por clientes hyperscale.

A empresa também possui um backlog de $1.4 billion e opera uma instalação de pré-fabricação de 300,000-square-foot.

Após a conclusão da transação, a Superior fará parte do segmento Power Delivery da MasTec, onde a administração espera que a aquisição contribua para aumentar as margens do segmento de cerca de 9% para os dígitos baixos duplos.

Demanda por infraestrutura de IA impulsiona expansão estratégica

A MasTec afirmou que a aquisição fortalece sua posição em uma das áreas de gasto em infraestrutura de crescimento mais rápido, à medida que a inteligência artificial continua a impulsionar investimentos em data centers e infraestrutura elétrica associada.

A empresa tradicionalmente se concentrou em infraestrutura “outside-the-fence”, incluindo geração de energia, transmissão, subestações e redes de comunicação.

A Superior amplia essas capacidades para sistemas elétricos “inside-the-fence”, engenharia e serviços integrados de construção.

“A Superior amplia nossa capacidade de atender uma das oportunidades de infraestrutura mais atraentes do mercado hoje — a contínua expansão de data centers, energia e infraestrutura mission-critical,” disse o CEO da MasTec, Jose Mas.

A Superior fornece projeto elétrico, engenharia, pré-fabricação, manufatura modular, construção, sistemas integrados e serviços de manutenção de longo prazo para data centers, saúde, instalações industriais e de entretenimento.

Aquisição deve impulsionar lucro e receita

A MasTec espera que a aquisição contribua imediatamente para receita, EBITDA ajustado, lucro por ação ajustado e fluxo de caixa operacional.

Para o restante de 2026, espera-se que a Superior contribua com entre $800 million e $900 million em receita, EBITDA ajustado de $100 million a $115 million e lucro por ação ajustado de $0.50 a $0.65.

No ano completo, projeta-se que a Superior gere entre $1.6 billion e $1.7 billion em receita, com EBITDA ajustado de $225 million a $250 million.

Olhando para 2027, a administração projeta receita entre $2.2 billion e $2.5 billion e EBITDA ajustado de $250 million a $275 million.

A aquisição também reforça os relacionamentos da MasTec com hyperscalers, desenvolvedores de data centers e clientes de tecnologia, além de adicionar uma das maiores forças de trabalho elétrica autônomas dos Estados Unidos.

A MasTec afirmou que a transação está alinhada com sua estratégia mais ampla de alocação de capital de investir em mercados de infraestrutura de alto crescimento mantendo flexibilidade financeira.

A empresa espera gerar aproximadamente $1 billion em fluxo de caixa operacional durante 2026, apoiando investimentos futuros à medida que a demanda por infraestrutura digital impulsionada por IA continua a se expandir.