A ação da Broadcom está em mercado local de baixa — voltará a testar a máxima histórica?

O preço da ação da Broadcom subiu 5% na quarta-feira após ampliar sua relação com a Apple. AVGO avançou para $395, um aumento de 10% em relação ao nível mais baixo deste mês. Permanece em um mercado local de baixa após cair 20% desde seu ponto mais alto neste ano. Então, terá recuperação e irá testar novamente sua máxima histórica?

Broadcom amplia sua parceria com a Apple

Broadcom, uma das maiores empresas avaliada em mais de $1.85 trillion, fechou vários acordos nos últimos meses, o que a ajudou a se tornar uma das maiores beneficiárias do boom da inteligência artificial. 

Em comunicado na terça-feira, a Apple disse que estava ampliando sua parceria com a Broadcom em um acordo plurianual avaliado em mais de $30 billion. Como resultado, a parceria levará a um aumento na produção de mais de 15 billion US-made chips. Também permitirá que a Broadcom expanda sua instalação no Colorado. 

A Broadcom também fechou um acordo relevante com a OpenAI, criadora do ChatGPT. Esse acordo fez com que a OpenAI projetasse seus próprios chips personalizados, com a Broadcom atuando como fabricante. Eles apresentaram recentemente esses chips, que agora estão em fase de testes. 

Espera-se que esse acordo seja altamente lucrativo para a Broadcom, com Blayne Curtis, analista da Jefferies, prevendo que gerará mais de $50 billion até 2028.

A Broadcom também estendeu seus acordos com Meta Platforms e Alphabet, empresa controladora do Google.

Esses acordos impulsionaram os negócios da Broadcom nos últimos 12 meses. Seus resultados recentes mostraram que a receita saltou 48% no segundo trimestre, para mais de $22.1 billion. A receita do seu segmento de semicondutores para IA, muito observada, subiu 143% ano a ano, para $10.8 billion, impulsionada pela crescente demanda por aceleradores de IA personalizados e soluções de rede para IA.

Wall Street espera que o crescimento da Broadcom continue

Os analistas estão muito otimistas quanto ao crescimento futuro. Dados do Yahoo Finance mostram que a estimativa média é de que a receita cresça 84% no terceiro trimestre, para $29.4 billion. A receita do quarto trimestre fiscal deve então subir 93%, para $34.9 billion, elevando o total anual para $106 billion. A receita do próximo ano fiscal deve crescer para $172 billion.

São números sólidos para uma empresa fundada em 1961 e indicam que ela continuou a se transformar ao longo do tempo. Essa transformação foi por meios orgânicos e inorgânicos. Adquiriu a VMware em um acordo de $61 billion, CA Technologies e Symantec Enterprise Security em operações de $19 billion e $10.7 billion, respectivamente. Outras aquisições relevantes incluem LSI Corporation e Brocade Communications.

Ainda assim, há preocupações quanto à avaliação da empresa, com o múltiplo preço/lucro projetado (forward P/E) em 40, mais alto do que o de outras empresas, incluindo Nvidia e Micron.

No lado positivo, a métrica Rule-of-40 da empresa é encorajadora, com margem líquida de 39% e crescimento de receita de 32%. Isso lhe confere um múltiplo de 71%. 

Análise do preço da ação da Broadcom

Gráfico da ação da Broadcom | Fonte: TradingView

As ações AVGO estiveram em uma tendência de alta nos últimos meses, subindo de $138 em abril do ano passado para uma máxima histórica de $495. Esse rali freou após os resultados recentes, com a ação caindo para uma mínima de $356. 

O papel movimentou-se ligeiramente abaixo do nível de suporte-chave de $414, seu maior swing em dezembro do ano passado. No lado positivo, encontrou suporte substancial acima da média móvel de 200 dias.

Portanto, o panorama é altista enquanto permanecer acima dessa média móvel. Se isso ocorrer, a ação pode retomar a alta, possivelmente rumo à máxima do ano de $495.