Resultados da Delta Air Lines: desconsidere o 'ruído' e mantenha DAL, diz analista

As ações da Delta Air Lines DAL abriram em baixa na sexta-feira, apesar de terem divulgado resultados do segundo trimestre (Q2) melhores do que o esperado.

A companhia aérea carro-chefe reportou lucro de $1.56 por ação em receitas de $17.67 bilhões no seu Q2 fiscal, superando com folga a previsão de $1.48 por ação e $17.53 bilhões que os analistas haviam projetado.

A movimentação do preço das ações da DAL nesta manhã, portanto, assemelha-se a um evento clássico de “sell-the-news” – especialmente considerando que a ação subiu quase 25% no ano e está sendo negociada em níveis recorde atualmente.

Ainda assim, o analista da Bernstein David Vernon continua a enxergar potencial de valorização das ações da Delta Air Lines e recomenda desconsiderar a queda inicial na negociação como “ruído” diante de fundamentos excepcionalmente sólidos.

Por que a Bernstein está otimista com as ações da Delta Air Lines

Vernon recomenda manter a ação DAL principalmente porque a administração emitiu uma orientação robusta apesar de um ambiente macro altamente volátil, marcado por conflitos regionais e volatilidade nos preços do petróleo.

A companhia espera que sua receita por unidade acelere no Q3, e que seus lucros no quarto trimestre possam superar as estimativas consensuais em até 39%.

Isso sinaliza o compromisso da Delta Air Lines com a preservação de margens e tranquiliza os investidores de que a empresa está posicionada para proteger seu resultado mesmo diante de perturbações geopolíticas.

A Bernstein atualmente atribui uma classificação “Outperform” à Delta Air Lines, acompanhada de um preço-alvo de $93, que indica potencial de valorização contínua na segunda metade deste ano.

Ações da DAL devem se beneficiar da estratégia de cabine premium

Vernon continua otimista com as ações da Delta Air Lines também porque os recentes aumentos de tarifas estão reduzindo a diferença entre o custo das passagens e o Índice de Preços ao Consumidor (CPI).

Em entrevista pós-resultados à CNBC hoje, ele também enfatizou que concentrar-se exclusivamente em métricas padrão de inflação perde uma transformação maior e estrutural.

A avançada estratégia de segmentação “premium-cabin” da DAL permite capturar tarifas médias mais altas de consumidores dispostos a pagar por comodidades e conveniência superiores – uma fonte de receita lucrativa que, na prática, subsidia as passagens de níveis inferiores.

Ao manter essa arquitetura de preços em múltiplos níveis, a Delta Air Lines Inc. afasta facilmente concorrentes de baixo custo que operam com margens reduzidas, elevando estruturalmente a receita por unidade do setor como um todo, enquanto se mantém isolada de desacelerações econômicas localizadas.

Como posicionar-se em Delta Air Lines nos níveis atuais?

Em resumo, David Vernon acredita que a tese de investimento de longo prazo para as ações DAL permanece firmemente intacta.

Embora a companhia tenha se beneficiado da demanda gerada pela Copa do Mundo FIFA 2026 no trimestre recentemente concluído, a administração acredita que as tarifas mais altas são sustentáveis, o que constitui um sinal definitivo da demanda subjacente.

Investidores também devem observar que a Delta Air Lines atualmente paga um dividend yield de quase 1%, o que a torna ainda mais atraente como investimento de longo prazo.

Crucialmente, a Bernstein está, na verdade, entre as casas de Wall Street mais conservadoras em relação à Delta Air Lines.

A recomendação consensual para a DAL está atualmente em “Buy”, com preço-alvo médio de $102 indicando potencial para valorização significativa nos próximos 12 meses.