Ações asiáticas despencam enquanto choque do petróleo abala chips e mercados de títulos

As ações asiáticas caíram na segunda-feira, quando a retomada dos combates no Golfo impulsionou o petróleo acentuadamente e afastou os investidores do risco.

O Irã afirmou ter fechado o Estreito de Hormuz, enquanto autoridades dos US disseram que algumas embarcações ainda estavam sendo escoltadas pelo canal, deixando os operadores a precificar o risco de interrupção em vez de uma paralisação total confirmada.

A medida atingiu com mais força os mercados dependentes de chips, com o KOSPI da Coreia do Sul ampliando a queda da semana passada à medida que apostas alavancadas em semicondutores sofreram pressão.

O dólar e os rendimentos dos títulos subiram, enquanto o ouro enfraqueceu, já que o aumento dos custos de energia reavivou preocupações com a inflação e com a política de juros do Fed.

Choque do petróleo atinge apetite por risco

Brent crude jumped 4.1% to $79.11 a barrel, enquanto o petróleo dos US subiu por margem semelhante para $74.37.

O avanço levou o Brent bem acima do recente fundo próximo a $70 e lembrou aos investidores com que rapidez o conflito no Golfo pode alimentar expectativas de inflação global.

Autoridades dos US disseram que cerca de 20 embarcações foram escoltadas por Hormuz nas últimas 24 horas, embora dados de rastreamento de navios apontem para tráfego muito limitado.

Essa incerteza foi suficiente para pressionar as ações. S&P 500 futures fell 0.4% and Nasdaq futures lost 0.9%, enquanto os futuros europeus também se moveram para baixo.

Os dados de June US inflation com divulgação prevista para terça-feira e o primeiro depoimento do presidente do Fed, Kevin Warsh, perante o Congresso em seu novo cargo agora têm peso extra.

Os mercados voltam a debater se o petróleo mais alto poderia forçar o Fed a manter uma postura mais restritiva.

KOSPI torna-se teste de estresse para chips

O maior impacto nas ações ocorreu na Coreia do Sul. O KOSPI caiu 5.4%, depois de perder quase 8% na semana passada, enquanto as apostas alavancadas em semicondutores se desfizeram ainda mais.

O índice tornou-se um termômetro global para o sentimento sobre chips de IA devido ao papel desproporcional da Samsung Electronics e da SK Hynix.

As ações da SK Hynix listadas nos US saltaram quase 14% em sua estreia no Nasdaq na sexta-feira após a venda de ADRs de $26.5 billion pela empresa, mas esse sucesso não impediu as vendas em Seul.

Os investidores agora questionam se o rali de IA se antecipou aos lucros e à geração de caixa.

Analistas do Bank of America alertaram que o boom de capex em IA está erodindo o fluxo de caixa livre nos hyperscalers, mesmo com os fornecedores de chips se beneficiando da demanda.

Analistas do Citi ainda favorecem tecnologia global e ações dos US, mas reconhecem que a volatilidade em IA pode permanecer elevada.

Dólar e iene permanecem em foco

O salto do petróleo elevou os rendimentos das Treasuries de dois anos ao nível mais alto desde o início de 2025 e manteve o índice do dólar firme perto de 101.13.

O euro deslizou, refletindo a maior dependência da Europa de energia importada.

O dólar também subiu para cerca de 162.03 ienes, revertendo parte do movimento de sexta-feira depois que o ministro das Finanças do Japão sugeriu maneiras de encorajar fundos de pensão, incluindo o GPIF, a manter mais ativos domésticos.

Economistas do NAB veem qualquer mudança nas alocações do GPIF como potencialmente de suporte ao iene, embora as alterações provavelmente sejam graduais.