Ouro volta acima de US$4.000 antes de teste decisivo de inflação

O ouro subiu na terça-feira após tocar brevemente uma mínima de duas semanas, enquanto investidores evitaram apostas grandes antes dos dados de inflação dos EUA e do depoimento de Kevin Warsh, presidente do Federal Reserve, ao Congresso.

O ouro à vista ganhou 0.3% para $4,013.93 a onça às 0300 GMT após cair ao nível mais fraco desde July 1. Os futuros dos EUA para entrega em August avançaram 0.4% para $4,020.80.

A modesta recuperação sucedeu uma queda de quase 3% na Monday, quando o metal registrou sua maior perda diária em mais de um mês.

Choque do petróleo complica o apelo do ouro como refúgio

O renovado conflito entre os EUA e o Irã tem apresentado um teste inusitado para o ouro.

Tensões geopolíticas normalmente apoiariam a demanda por ativos defensivos, mas seu efeito mais imediato foi um salto nos preços do petróleo e uma renovada preocupação com a inflação.

O Brent subiu quase 10% na Monday e manteve-se acima de $84 o barril durante o pregão asiático nesta terça-feira.

Custos de energia mais altos podem reverter parte da recente melhora na inflação headline e manter o Fed focado nas pressões de preços.

Isso importa para o ouro porque a elevação das taxas de política e dos rendimentos de títulos aumenta o custo de oportunidade de manter um ativo que não paga juros.

O World Gold Council também alertou que turbulência geopolítica nem sempre eleva o ouro quando yields mais altos e um dólar mais forte dominam o posicionamento dos investidores.

Dólar e rendimentos seguem como os principais pontos de pressão

A recuperação do ouro permaneceu frágil enquanto investidores ponderavam a perspectiva de rendimentos do Tesouro mais altos e um dólar mais firme.

Ambos tendem a reduzir a demanda por ouro ao aumentar o apelo relativo de ativos que pagam juros.

Os mercados elevaram as expectativas para outro aumento de juros nos EUA depois que o governador do Fed, Christopher Waller, alertou que a política pode precisar apertar se a inflação permanecer bem acima da meta de 2% do banco central.

O relatório do consumidor de June será, portanto, observado de perto em busca de sinais de que as pressões subjacentes de preços estão se mostrando persistentes.

Dados do produtor e o depoimento do presidente do Fed, Kevin Warsh, no fim da semana também podem influenciar as expectativas sobre o ritmo e o calendário de futuros movimentos de política.

Apostas por alta de juros limitam a recuperação

Os traders aumentaram fortemente as expectativas para um movimento em September. O CME FedWatch indicou uma probabilidade de cerca de três em quatro para um aumento de um quarto de ponto, em comparação com cerca de 57% uma semana antes.

Analistas disseram que investidores relutaram em se comprometer antes do relatório do CPI e do depoimento de Warsh, com os desdobramentos no Middle East adicionando outra camada de incerteza.

O mercado mais amplo de metais preciosos permaneceu contido.

A prata caiu 0.1% para $57.60 a onça após atingir uma mínima de duas semanas. A platina recuou 0.5% para $1,597.52, enquanto o paládio avançou 0.6% para $1,254.82.

O próximo movimento do ouro provavelmente dependerá menos apenas de manchetes geopolíticas e mais de se essas tensões se traduzirão em nova alta sustentada da inflação, dos rendimentos e do dólar.