Micron, SK Hynix e outras ações de memória caem após perspectiva da TSMC

Ações de chips de memória e de armazenamento recuaram fortemente na quinta-feira, à medida que investidores ampliaram uma ampla liquidação em semicondutores após os resultados trimestrais da Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., apesar de a maior fabricante por contrato do mundo ter registrado lucro recorde.

A TSMC reportou seu quinto trimestre consecutivo de lucro recorde, superando as expectativas dos analistas.

No entanto, os investidores centraram-se nos planos de gastos de capital da empresa, superiores ao esperado, em um leve resultado abaixo da receita estimada, e em seus crescentes compromissos de investimento nos Estados Unidos.

As ações da TSMC listadas nos EUA caíram cerca de 1,7% na negociação da manhã após a empresa elevar sua projeção anual de gastos de capital para entre $60 bilhões e $64 bilhões, ante a faixa anterior de $52 bilhões a $56 bilhões.

A companhia também destacou seu plano de investimento de $100 bilhões para expandir a fabricação de chips no Arizona, adicionando outro ponto de atenção para investidores que avaliam as futuras necessidades de gasto na indústria de semicondutores.

Ações de memória lideram quedas

A reação cautelosa aos resultados da TSMC transbordou para fabricantes de chips de memória e empresas de armazenamento.

A Micron Technology MU caiu mais de 4%, enquanto a SanDisk recuou cerca de 8%.

A Western Digital caiu 5% e a Seagate Technology perdeu mais de 5% cada uma por volta da metade da manhã, após perdas mais acentuadas na abertura do mercado.

As ações listadas nos EUA do gigante sul-coreano de memória SK Hynix deslizaram cerca de 8%.

A fraqueza não se restringiu às empresas de memória.

O índice Philadelphia Semiconductor caiu mais de 2,6%, enquanto fabricantes de chips para IA como Nvidia, AMD e Broadcom também recuaram entre 1,7% e 3%.

Investidores questionam o ritmo dos gastos com IA

O recuo reflete uma cautela crescente em relação ao ritmo de investimento em infraestrutura para inteligência artificial, em vez de dúvidas sobre as perspectivas de longo prazo da IA.

Shiraz Ahmed, fundador e CEO da Sartorial Wealth Inc., disse à Reuters que a recente alta nas ações de semicondutores parece estar esfriando.

Segundo Ahmed, a demanda por IA permanece intacta, mas a adoção ainda não se tornou suficientemente ampla para justificar o ritmo atual de gastos de capital que vem ocorrendo em setores que vão de semicondutores a energia.

A combinação de custos de investimento crescentes e avaliações elevadas levou os investidores a reavaliar as expectativas para o crescimento de lucros no curto prazo em todo o setor.

CXMT adiciona outro desafio para a Micron

A Micron também enfrenta novas preocupações sobre a potencial concorrência do fabricante chinês de memória ChangXin Memory Technologies (CXMT).

A empresa estaria se preparando para captar aproximadamente $8,5 bilhões por meio de uma listagem no STAR Market de Xangai, quase o dobro de sua meta inicial de captação, implicando uma avaliação de cerca de $85,5 bilhões.

De acordo com a Trefis, os recursos poderiam fornecer à CXMT capacidade significativa para expandir a produção de chips DRAM commoditizados, um dos negócios centrais da Micron.

"No notoriamente cíclico negócio de chips de memória, um novo entrante bem capitalizado é o velho fantasma da máquina, sinalizando futuros excessos de oferta e potenciais guerras de preços", disse a Trefis.

A empresa de pesquisa observou que o desempenho financeiro da Micron continua forte, com receita nos últimos 12 meses subindo 86% ano a ano e margens líquidas atingindo uma máxima de três anos de 42%.

"Pelso números, a Micron está tendo uma trajetória fantástica", disse a Trefis; no entanto, alertou que a indústria de memória historicamente é caracterizada por ciclos de expansão de capacidade seguidos por excesso de oferta e queda de preços.

Ainda assim, analistas observaram que a CXMT continua limitada por restrições de exportação dos EUA que restringem o acesso a equipamentos avançados de fabricação de chips.

Essas sanções impedem a empresa de produzir os chips de memória de maior largura de banda mais avançados usados em servidores de IA, reduzindo a ameaça competitiva imediata aos produtos de ponta da Micron.

No entanto, a Trefis afirmou que capacidade adicional ainda pode pressionar os preços no mercado de DRAM padrão, um importante contribuinte para a expansão recente das margens da Micron.

Parcerias automotivas oferecem suporte de longo prazo

Separadamente, a Micron anunciou acordos de fornecimento de longo prazo com parceiros automotivos, incluindo Qualcomm e Harman, para fornecer componentes de memória e armazenamento para veículos com recursos de IA.

Os acordos visam garantir o fornecimento à medida que as montadoras adotam cada vez mais recursos de inteligência artificial, oferecendo outro caminho de crescimento de longo prazo para a empresa, mesmo com investidores permanecendo cautelosos quanto à dinâmica setorial de curto prazo.