A ação da Bloom Energy sofreu perda de $40 bilhões: e agora?

A ação da Bloom Energy vai de mal a pior ao despencar para $206, seu nível mais baixo desde abril do ano passado. A BE caiu mais de 40% em relação ao seu recorde histórico, à medida que persistem preocupações sobre sua avaliação e sobre a indústria de data centers. Esse recuo fez a capitalização de mercado cair de $98.7 bilhões para $58 bilhões.

A ação da Bloom Energy despencou diante de preocupações-chave

Bloom Energy é uma empresa líder que fornece energia on-site em diversos setores, como varejo e data centers. Conta com empresas como Nebius, CoreWeave, Walmart, Equinix e Honda como clientes.

Embora a Bloom atue no setor há mais de 25 anos, seu negócio ganhou destaque durante o boom dos data centers. A empresa assinou vários contratos multibilionários nos últimos meses que ajudaram suas ações a atingirem máximas históricas.

O boom impulsionou a receita. Seus resultados recentes mostraram que a receita saltou 130% para $751 milhões. Esse crescimento de receita foi impulsionado pela indústria de data centers, uma tendência que pode continuar no futuro próximo.

Sua margem bruta continuou subindo, atingindo 30%, enquanto o resultado operacional subiu para $72 milhões. Mais notavelmente, espera-se que a empresa continue crescendo no curto prazo. 

Espera-se que a receita anual salte para $3.75 billion este ano, alta de 85% em relação ao ano anterior. Em seguida, deve atingir $4.7 billion no ano que vem, um avanço de 73% ano a ano. Há chances de que os números reais fiquem acima dessas previsões, como ocorreu nos últimos trimestres.

Portanto, a ação caiu nas últimas semanas por vários motivos. Primeiro, esse recuo decorre majoritariamente do que acontece no mercado acionário, onde muitas empresas que se beneficiaram do boom de IA recuaram. Isso inclui nomes populares como CoreWeave, Nebius e SanDisk.

Segundo, há preocupações sobre a indústria de data centers nos Estados Unidos. Nova York impôs um moratória para novos data centers, enquanto estimativas mostram que cancelamentos superiores a $64 billion foram anunciados. Esses cancelamentos provavelmente afetarão seus negócios no longo prazo.

Além disso, há nervosismo em Wall Street em relação à Oracle, que fez uma grande encomenda à Bloom Energy. A ação da Oracle despencou para $124, seu nível mais baixo desde abril do ano passado, à medida que aumentaram as preocupações sobre sua dívida. Assim, existe o risco — possivelmente infundado — de que a Oracle reduza seus gastos com data centers ao longo do tempo.

Além disso, a Bloom Energy não é uma empresa barata, com relação preço/lucro projetada (non-GAAP) em 95.60. Esse múltiplo é muito superior à mediana do setor de energia, que é 21. Assim, o recuo atual pode refletir um ajuste de valuation. Isso provavelmente explica por que o interesse a descoberto (short interest) saltou para quase 7%.

Análise do preço da ação da Bloom Energy

Gráfico da ação BE | Fonte: TradingView

A ação BE despencou da máxima do ano de $350 para os atuais $206, seu nível mais baixo desde 20 de abril. Ela rompeu para baixo o lado inferior do padrão de alargamento ascendente (rising broadening wedge).

A ação caiu abaixo do ponto pivô Major S/R da ferramenta Murrey Math Lines em $250. No lado positivo, permanece acima do nível 'strong/pivot/reverse' da Murrey Math Lines e da média móvel de 200 dias.

Portanto, nem tudo está perdido para a ação com o início da temporada de resultados. Uma queda abaixo da média móvel de 200 dias indicará mais baixa, potencialmente até o suporte final de $125.