Preço do ouro cai abaixo de $4,000; rendimentos de títulos superam procura por refúgio

O ouro subiu modestamente na sexta-feira, mas permaneceu a caminho de sua queda semanal mais acentuada em seis semanas, já que as consequências inflacionárias do renovado conflito entre EUA e Irã superaram dados de preços nos EUA mais suaves.

O ouro à vista avançou 0.5% para $3,988.20 por onça após ter tocado mais cedo seu nível mais baixo desde 1º de julho.

Os contratos futuros de agosto pouco variaram, negociados perto de $3,992.

O ouro caiu cerca de 3.2% nesta semana, ressaltando quão rapidamente a tradicional operação de porto seguro do mercado foi suplantada por preocupações com petróleo, rendimentos e o Federal Reserve.

Choque do petróleo ofusca dados de inflação mais suaves

Os preços ao consumidor nos EUA caíram 0.4% em junho, enquanto os preços ao produtor recuaram 0.3%, fornecendo evidências de que a inflação estava arrefecendo antes da mais recente escalada no Oriente Médio.

O núcleo do CPI permaneceu inalterado no mês e subiu 2.6% em relação ao ano anterior.

Esses números normalmente dariam suporte ao ouro ao reduzir a pressão por custos de empréstimo mais altos.

Em vez disso, a alta semanal de cerca de 12% do petróleo fez com que os relatórios parecessem cada vez mais defasados.

Fluxos restritos através do Estreito de Ormuz e novas ameaças ao tráfego no Mar Vermelho aumentaram a preocupação de que os custos de transporte e de produção voltem a subir.

O estrategista da KCM Trade, Tim Waterer, disse que os traders não conseguiram aceitar os dados de inflação mais suaves porque o choque do petróleo reavivou preocupações sobre inflação e rendimentos dos títulos.

Essa combinação enfraqueceu o apelo do ouro como porto seguro, mesmo com o risco geopolítico permanecendo elevado.

Membros do Fed com viés restritivo mantêm alta de juros no fim do ano em jogo

A presidente do Fed de Dallas, Lorie Logan, afirmou que os custos de empréstimo deveriam subir modestamente porque a inflação continua alta demais e o caminho de retorno à meta de 2% do Fed é frágil.

Ela argumentou que a política atual não estava restringindo suficientemente a demanda e que adiar a ação poderia exigir aumentos mais fortes posteriormente.

O vice-presidente Philip Jefferson disse que taxas mais altas geralmente seriam justificadas quando a demanda excede a capacidade da economia e a inflação permanece acima da meta.

Os mercados ainda atribuem 73% de probabilidade a um aumento em dezembro, embora as expectativas por um movimento imediato tenham diminuído.

A tensão é incomumente nítida. O conflito cria o tipo de incerteza que frequentemente leva investidores ao ouro, mas seu impacto nos preços da energia está fortalecendo, ao contrário, o apelo de ativos que pagam juros.

Ouro testa suporte abaixo de $4,000

A queda do ouro abaixo de $4,000 deslocou a atenção para a área dos $3,950, com a mínima recente fornecendo o primeiro teste importante para os compradores.

Uma ruptura sustentada abaixo dessa zona poderia expor o fundo de 1º de julho e aprofundar a correção.

Qualquer recuperação precisa primeiro reconquistar $4,000 e depois superar a resistência em torno de $4,050. Até que o petróleo se estabilize ou os rendimentos do Tesouro recuem, as recuperações podem ter dificuldade em ganhar impulso duradouro.

A prata caiu 0.5% para $55.22 por onça, enquanto platina e paládio também recuaram.

Os três metais caminhavam para perdas semanais, destacando a pressão mais ampla sobre o complexo de metais preciosos.