Ações da 3M disparam 10% após lucro surpreender e elevar previsão anual

As ações da 3M MMM subiram cerca de 10% na terça-feira depois que o conglomerado industrial divulgou lucro do segundo trimestre acima do esperado e elevou sua previsão de lucro para o ano, citando ajustes de preços, redução de custos e demanda resiliente em negócios industriais-chave.

A empresa também disse que espera que os aumentos de preços compensem totalmente um impacto inflacionário maior decorrente da alta dos preços do petróleo, dando aos investidores confiança de que as margens permanecerão protegidas apesar dos custos de insumos elevados.

A 3M, com sede em Maplewood, Minnesota, reportou lucro ajustado de $2.40 por ação no segundo trimestre, superando confortavelmente a expectativa dos analistas de $2.25, segundo dados da LSEG.

A receita subiu 2.4% ano a ano, para 6,5 mil milhões USD (aprox. R$ 34,1 mil milhões), superando as estimativas de Wall Street de 6,4 mil milhões USD (aprox. R$ 33,7 mil milhões).

A maior divisão da empresa, Safety and Industrial, apresentou crescimento de vendas superior a 8% em relação ao ano anterior, apoiada por demanda saudável por produtos elétricos, adesivos, abrasivos e especialidades industriais.

Os grânulos para telhados também voltaram a crescer durante o trimestre.

O segmento Transportation and Electronics registrou quase 6% de crescimento nas vendas, já que a força nos mercados de semicondutores e data centers compensou a fraqueza contínua na demanda automotiva.

Ajustes de preços compensam pressões inflacionárias

A 3M elevou sua previsão de lucro ajustado para o ano para entre $8.80 e $8.95 por ação, acima da previsão anterior de $8.50 a $8.70.

A empresa afirmou que os preços mais altos devem compensar totalmente o impacto da inflação impulsionada pelo petróleo, que agora estima reduzir o lucro anual em entre 150 milhões USD (aprox. R$ 787,8 milhões) e 175 milhões USD (aprox. R$ 919,1 milhões).

Isso compara com sua projeção anterior de um impacto de custo de 125 milhões USD (aprox. R$ 656,5 milhões).

Os fabricantes enfrentaram pressões de custos renovadas depois que os preços do petróleo subiram para seus níveis mais altos em mais de um mês em meio ao aumento das tensões entre EUA e Irã e preocupações sobre possíveis interrupções no abastecimento de energia pelo Estreito de Ormuz.

A estratégia do CEO William Brown de cortar custos, lançar novos produtos, melhorar o atendimento ao cliente e implementar aumentos de preços ajudou a proteger as margens apesar da inflação persistente e da demanda desigual em partes da economia industrial.

Analistas mantêm postura construtiva

Antes da divulgação dos resultados, o JPMorgan elevou seu preço-alvo para dezembro de 2026 na 3M para $180, de $178, argumentando que a empresa está entrando em uma fase em que o crescimento da receita deve, cada vez mais, sustentar a expansão dos lucros.

O papel está sendo negociado atualmente a $175.

A analista Chigusa Katoku afirmou que o impulso de crescimento em melhoria, apoiado por indicadores industriais de curto ciclo mais fortes e pela expansão da demanda por IA e data centers, deve impulsionar a próxima etapa do crescimento dos lucros.

O banco espera que tendências fortes de pedidos, um backlog crescente e demanda em melhora nos três segmentos de negócios sustentem o crescimento acelerado durante a segunda metade de 2026.

O Bernstein SocGen Group também elevou seu preço-alvo antes do anúncio dos resultados, para $140 de $131, mantendo uma classificação Underperform.

No entanto, a ação já ultrapassou o preço-alvo.

A corretora citou perspectivas de crescimento melhores ligadas à receita de data centers e uma recuperação mais ampla nos mercados industriais de curto ciclo, embora as ações já estejam sendo negociadas bem acima de seu preço-alvo revisado.