Ouro ultrapassa $4,040: nova corrida rumo a $4,100 está se formando?

O ouro ultrapassou $4,040 por onça na terça-feira, enquanto investidores avaliavam esforços diplomáticos preliminares para deter o renovado conflito EUA-Irã diante de novas ameaças ao transporte marítimo no Mar Vermelho.

Spot bullion gained 0.9% to $4,042.69 by 0345 GMT, while August futures advanced 0.8% to $4,047.40.

O movimento sucede a recente dificuldade do ouro em sustentar o patamar de $4,000, à medida que a disparada dos preços do petróleo reacendeu temores de inflação e de juros mais altos.

O rali de terça-feira sugere que os traders reagiram mais a uma possível atenuação do choque energético do que à demanda tradicional por refúgio.

Recuo do petróleo altera a equação das taxas

Os preços do petróleo suavizaram à medida que os mercados avaliaram relatos de que mediadores apresentaram a Teerã uma proposta de cessar-fogo de 10 dias.

Um alto funcionário iraniano disse que a iniciativa tinha por objetivo reviver o acordo provisório do mês passado e criar um caminho para negociações mais amplas.

Uma queda sustentada do petróleo importaria para o ouro porque poderia limitar a pressão inflacionária proveniente da interrupção no abastecimento do Golfo.

Isso, por sua vez, reduziria a urgência do Federal Reserve em apertar a política monetária e diminuiria o custo de oportunidade de deter um ativo que não paga juros.

O Fed é amplamente esperado para deixar as taxas inalteradas em sua reunião de 28-29 de julho.

CME FedWatch pricing cited on Tuesday nevertheless showed a 64% probability of an increase in September, leaving bullion sensitive to any renewed rise in crude, Treasury yields or the dollar.

A diplomacia continua frágil

A perspectiva de negociações não eliminou o prêmio geopolítico.

Forças dos EUA e do Irã continuaram trocando ataques, enquanto os houthis do Iêmen, apoiados pelo Irã, ameaçaram bloquear a navegação saudita pelo estreito de Bab el-Mandeb.

Esse aviso amplia o risco além do Estreito de Hormuz.

A rota do Mar Vermelho é um canal importante para o tráfego de petróleo e contêineres, e qualquer interrupção credível poderia elevar os custos de frete, seguro e energia.

Os sinais mistos explicam por que o avanço do ouro se manteve moderado em vez de explosivo.

Os traders equilibram a possibilidade de cessar-fogo com o risco de que outro ataque à navegação ou à infraestrutura energética reverta rapidamente a queda do petróleo.

O piso de $4,000 ganha importância

O estrategista da Tastylive, Ilya Spivak, afirmou que o metal precioso parecia estar construindo uma base em torno de $4,000, com espaço para retomar a alta se esse suporte se mantiver.

Ele também sugeriu que os mercados estavam se tornando menos reativos a cada manchete do Oriente Médio, a menos que ela alterasse materialmente os fluxos de energia ou a perspectiva de inflação.

Uma ruptura sustentada acima de $4,050 fortaleceria o rali e traria os máximos recentes em torno de $4,100 novamente à vista.

A falha em sustentar $4,000 reanimaria preocupações de que a correção mais ampla não terminou.

Outros metais preciosos também avançaram. Silver jumped 2.2% to $57.67 an ounce, while platinum and palladium each gained 0.8%.