MNDY caiu 50% este ano: é uma pechincha agora?

As ações da Monday.com desabaram este ano, refletindo o desempenho de outras empresas de software. Caíram 51% no ano e 44% nos últimos seis meses. Esse recuo continuou hoje, 22 de julho, quando a empresa anunciou que demitiria 20% de seus funcionários ao incorporar IA em suas operações.

As ações da Monday.com caíram em meio a temores de 'SaaSPocalypse'

A Monday.com é uma das principais empresas de software usada por milhares de pessoas diariamente. Está presente em mais de 60% das empresas da Fortune 500, incluindo nomes conhecidos como Coca-Cola, Vistra, Universal Music Group e Lionsgate.

Oferece soluções em CRM, suporte de TI e ferramentas para desenvolvedores usando um modelo de Software como Serviço (SaaS). Mais recentemente, lançou uma solução de vibe coding que permite aos desenvolvedores construir aplicações.

O preço das ações MNDY despencou este ano em meio a preocupações de que empresas de software serão substituídas por ferramentas de inteligência artificial (IA). Isso explica por que outras empresas SaaS populares, como Adobe, Figma, ServiceNow e Workday, afundaram este ano.

Esses receios aumentaram este mês depois que a IBM publicou seus resultados financeiros, que mostraram que clientes estavam priorizando compras de hardware em vez de software. Essa tendência continuou hoje após surgirem relatos de que a empresa estava demitindo 20% de seus funcionários.

Cortes de pessoal podem ser um sinal de que a administração espera que a empresa se deteriore. Em alguns casos, entretanto, podem indicar que a administração encontrou uma forma de aumentar sua lucratividade.

O negócio da Monday está indo bem

No lado positivo, os resultados mais recentes mostraram que o negócio da empresa estava indo bem. Sua receita saltou 24% para $351 million, enquanto os clientes que pagam mais de $50k por ano aumentaram 32%. Os que pagam $100k por ano subiram para 1,844, ante 1,328 no mesmo período do ano passado.

A administração espera que a transição para um modelo de preços baseado no consumo ajude a receita a continuar crescendo. Introduziu a nova estrutura de preços seats-plus-credits para clientes novos. O objetivo é migrar todos os clientes existentes para esse sistema no futuro.

Os lucros da Monday também continuaram crescendo, com o lucro operacional atingindo $49 million no trimestre. Analistas esperam que seu crescimento de dois dígitos continue. 

A estimativa média é que sua receita tenha crescido 18.9% no segundo trimestre para $355 million. Espera-se que no terceiro trimestre cresça 17% para $370 million, enquanto a cifra anual saltará 19% para $1.47 billion.

A Monday, como outras empresas de software, também se tornou altamente subvalorizada, com seu índice preço/lucro a termo em 16. O índice S&P 500 tem um múltiplo de 20. Assim, há probabilidade de que a ação se recupere à medida que investidores comprem na baixa.

Análise técnica do preço da ação MNDY

Gráfico da Monday | Fonte: TradingView

O gráfico semanal mostra que o preço da ação MNDY recuou fortemente este ano. Após atingir o pico de $342 em fevereiro do ano passado, despencou para uma mínima de $58 em abril. 

Um olhar mais atento mostra que a ação sempre abriu em gap de baixa após resultados. Agora ela chegou a um nível de suporte crucial, que coincide com o menor nível de 2022. 

No lado positivo, a ação formou um padrão de reversão em ilha, sinal de que pode se recuperar no curto prazo. Se isso ocorrer, o próximo nível-chave a observar será $100. Uma queda abaixo da mínima do ano de $58 indicará mais queda.