Por que a ação da Oracle pode atingir US$100 apesar do contrato com o Pentágono

As ações da Oracle subiram 2% no pré-mercado depois que a empresa fechou um acordo com o governo dos EUA, numa grande vitória para Larry Ellison, amigo próximo de Donald Trump. Ainda assim, permanecem perto do nível mais baixo desde abril de 2025. Caiu 65% em relação ao seu recorde histórico.

Oracle fecha contrato de US$7 bilhões

Oracle, grande empresa de banco de dados, software e computação em nuvem, firmou um acordo de US$7 bilhões com o Pentágono. O contrato prevê que a empresa forneça seu software por dez anos.

A Oracle fornecerá seu software em data centers on-premises para as forças armadas, a comunidade de inteligência e a Guarda Costeira. O governo acredita que o acordo ajudará a economizar mais de US$444 milhões.

Ellison cultivou uma relação com o presidente Trump. Ele contribuiu com US$45 milhões para sua campanha e participou de um grande projeto de data center em parceria com a OpenAI e a SoftBank. 

Trump também intermediou um acordo que permitiu à empresa ficar com o negócio do TikTok nos EUA. Ela detém uma participação de 15% na companhia, enquanto Silver Lake, MGX e ByteDance detêm, respectivamente, 15%, 15% e 19,9%.

Oracle enfrenta riscos significativos

Ainda assim, apesar do acordo, a Oracle enfrenta desafios significativos mesmo com seu backlog de receitas saltando para mais de US$638 bilhões. Sua receita aumentou 21% para US$19,2 bilhões, enquanto o lucro por ação subiu 21% para US$1,45. A receita líquida subiu para mais de US$4,5 bilhões.

Analistas esperam que o negócio continue crescendo, com a estimativa média para o último trimestre em US$19,12 bilhões. Se isso se confirmar, representará um aumento de 28% em relação ao mesmo período do ano anterior. Espera-se que a receita anual seja de US$90 bilhões este ano e chegue a US$130 bilhões no ano seguinte.

No entanto, o maior desafio da companhia é seu balanço, com a dívida em alta. A dívida de curto prazo subiu para mais de US$7,2 bilhões, enquanto a dívida de longo prazo disparou para mais de US$122 bilhões. A empresa também espera captar mais de US$40 bilhões numa combinação de dívida e capital próprio. 

Essa escalada da dívida e sua exposição à OpenAI explicam por que a ação caiu nos últimos meses. 

No lado positivo, a empresa está altamente subvalorizada. Seu P/L a termo caiu para 14,9, abaixo da mediana setorial de 23. A média em cinco anos era 22. 

A empresa também apresenta um múltiplo Rule of 40 muito positivo. O crescimento de receita projetado é de cerca de 17%, enquanto a margem líquida subiu para 45%. Isso indica que a companhia está priorizando crescimento e margens.

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Análise técnica da ação da Oracle

Gráfico da ORCL | Fonte: TradingView

O gráfico semanal mostra que a ação ORCL despencou nos últimos meses. Ela caiu abaixo do importante nível de suporte de US$136, seu nível mais baixo em fevereiro e março deste ano. A perda desse patamar confirmou que os vendedores estão no controle.

A ação caiu abaixo da Média Móvel Exponencial (MME) de 50 semanas. Ao mesmo tempo, o Índice de Força Relativa (RSI) continuou caindo e se aproxima do nível de sobrevenda.

O RSI indica que a ação pode continuar caindo ao alcançar a zona de sobrevenda. Se isso ocorrer, ela pode atingir o nível de suporte-chave de US$100 e depois ensaiar uma recuperação.