Top 3 ações que podem subir se o petróleo ficar acima de US$100

Os preços do petróleo continuam no centro de todos os debates financeiros, enquanto o conflito EUA-Irã e a fricção relacionada no Estreito de Ormuz persistem.

Embora a alta dos preços da energia frequentemente gere ventos contrários macroeconômicos generalizados, se o petróleo ficar acima de US$100 por barril, isso representará um ganho expressivo de geração de caixa para os produtores upstream consolidados.

Empresas com baixos custos de produção no ponto de equilíbrio, produção majoritariamente sem proteção (unhedged) e alocação de capital “disciplinada” tendem a gerar fluxo de caixa livre recorde em um ambiente sustentado de preços elevados.

Aqui estão três ações de petróleo bem posicionadas para entregar retornos acima da média se o petróleo se fixar na casa dos três dígitos.

ConocoPhillips (COP)

Como a maior empresa independente de exploração e produção do mundo, a ConocoPhillips oferece exposição “pure-play” aos preços crescentes do petróleo, sem a compressão de margens que as unidades de refino frequentemente enfrentam durante picos de oferta.

A empresa mantém uma estrutura de custos impressionante – com custos médios de suprimento situados na faixa dos US$ 30 por barril em suas posições principais no Permian, Eagle Ford e Bakken.

Após a aquisição estratégica da Marathon Oil, a ConocoPhillips ampliou sua base de ativos de baixo custo e sua eficiência operacional.

Como a produção da COP permanece amplamente sem hedge, cada dólar que o petróleo sobe acima de US$100 cai quase diretamente em seu resultado (excluindo royalties, impostos e despesas operacionais).

A administração projeta bilhões em fluxo de caixa incremental até 2029 – grande parte dos quais impulsionará os retornos de capital via recompras e dividendos. As ações da ConocoPhillips atualmente pagam um saudável rendimento de dividendos de 2,86%.

ExxonMobil (XOM)

As ações da ExxonMobil representam a opção mega-cap principal para um petróleo sustentado a US$100.

O titã integrado possui uma escala operacional incomparável, ancorada por ativos offshore de custo extraordinariamente baixo na Guiana e por produção massiva de shale na Permian Basin.

Embora custos de insumos mais altos possam temporariamente pressionar as margens do refino, a divisão upstream da XOM domina os ganhos durante ralis do petróleo.

Em 2025, a empresa registrou US$ 28,8 bilhões em lucros enquanto retornou mais de 37 mil milhões USD (aprox. R$ 194,3 mil milhões) aos acionistas por meio de dividendos e recompras.

Com um balanço robusto e décadas de crescimento de dividendos e segurança de suprimento, a ExxonMobil está posicionada para converter petróleo na casa dos três dígitos diretamente em retornos de capital massivos aos acionistas, com risco mínimo de inadimplência.

Um rendimento de dividendos de 2,66% torna as ações da XOM ainda mais atraentes para investidores focados em renda.

Occidental Petroleum (OXY)

A Occidental Petroleum oferece um dos maiores perfis de alavancagem operacional para picos do petróleo no setor de energia de grande capitalização.

Conhecida por sua extensa área na Permian Basin e por sua mecânica de geração de caixa direta, a sensibilidade dos ganhos da Occidental às variações do preço do petróleo está entre as maiores de seus pares.

Em um mundo com petróleo abaixo de US$70, a OXY foca fortemente no serviço da dívida e na disciplina operacional; contudo, quando o petróleo ultrapassa US$100, a geração de caixa da empresa aumenta significativamente.

Além da rápida desalavancagem do balanço, preços elevados do petróleo aceleram os retornos em caixa por meio de recompras de ações e aumento do dividendo ordinário.

Os cortes de custos agressivos da Occidental Petroleum e seu perfil de produção de alta margem a posicionam como um potente motor de alta em um ambiente sustentado de preços elevados por barril.

Assim como seus pares nesta lista, as ações da OXY também pagam atualmente um rendimento de dividendos de 1,89%.