CAT sobe 9% após lucro e eleva projeção de receita por demanda de IA

As ações da Caterpillar CAT subiram mais de 9% no pré-mercado na terça-feira, depois que a fabricante de equipamentos para construção e mineração elevou sua previsão de receita para o ano e superou as estimativas de lucro do segundo trimestre, enquanto sua unidade de energia continua se beneficiando do aumento dos gastos com data centers.

A companhia agora espera que a receita anual cresça na faixa de meados a altos dos dois dígitos percentuais, uma melhora em relação à sua previsão anterior de crescimento na casa dos baixos dois dígitos.

Também reduziu seus custos projetados relacionados a tarifas para o ano para cerca de $2.2 billion, em comparação com a estimativa anterior de entre $2.2 billion e $2.6 billion.

O lucro ajustado por ação foi de $8.17 no trimestre, bem acima da expectativa dos analistas de $6.20 por ação compilada pela LSEG.

A empresa havia registrado $4.72 por ação no mesmo período do ano anterior.

A receita do trimestre de abril a junho subiu 24% em relação ao ano anterior, para um recorde de $20.5 billion, marcando a primeira vez na história da Caterpillar que as vendas trimestrais superaram a marca de $20 billion.

“É a primeira vez na história da empresa que geramos mais de $20 billion em vendas e receitas em um único trimestre”, disse o presidente e chief executive officer Joe Creed.

Infraestrutura de IA impulsiona demanda por equipamentos

Os resultados da empresa ressaltam como o boom global da inteligência artificial continua a remodelar a demanda em setores industriais além dos fabricantes de semicondutores.

As vendas da unidade Power & Energy aumentaram 17% ano a ano, para $8.238 billion, ante $7.037 billion.

Dentro desse segmento, a companhia registrou maiores vendas de grandes motores alternativos, bem como turbinas e serviços relacionados, principalmente para aplicações em data centers.

Nos trimestres recentes, a Caterpillar se beneficiou do aumento da demanda tanto por máquinas de construção usadas para construir data centers quanto por equipamentos de geração de energia necessários para dar suporte a essas instalações.

Gastos em infraestrutura impulsionam negócio de construção

Além da infraestrutura de IA, a Caterpillar também continuou a se beneficiar do aumento dos gastos com infraestrutura e energia nos Estados Unidos.

A empresa afirmou que a forte atividade de construção comercial, incluindo projetos ligados a data centers, combinada com investimentos em infraestrutura sob a administração do presidente Donald Trump, ajudou a impulsionar o crescimento de pedidos.

Seu segmento core de indústrias de construção registrou um aumento de 35% na receita durante o trimestre, liderado por um salto de 50% nas vendas na América do Norte.

Durante o trimestre, a Caterpillar registrou $9.4 billion em novos pedidos, elevando seu backlog para um recorde de $72.1 billion.

“Taxas robustas de pedidos e um backlog em crescimento refletem o impulso crescente em todos os três de nossos principais segmentos”, disse Creed.

Analistas veem oportunidade da IA se expandindo

Os resultados mais recentes surgem apesar da volatilidade recente nas ações ligadas à IA, enquanto investidores questionavam se o ritmo dos gastos com inteligência artificial poderia ser sustentado.

A Caterpillar e outros fornecedores de equipamentos de energia para data centers, incluindo Vertiv Holdings e GE Vernova, têm sofrido fraqueza nos preços das ações nas últimas semanas em meio a preocupações mais amplas sobre despesas de capital com IA.

No entanto, os analistas continuam a ver a Caterpillar como beneficiária de longo prazo do desenvolvimento da infraestrutura de IA.

A analista da Gimme Credit, Carol Levenson, disse anteriormente que a divisão Power & Energy da Caterpillar "está se tornando cada vez mais dominante à medida que a demanda por seus grandes motores alternativos e turbinas cresce com os gastos de capital em data centers/IA."

O analista Semenuk também afirmou que a oportunidade de crescimento ainda está em estágio inicial e acredita que a Caterpillar poderia gerar pelo menos $10 em lucro por ação trimestral até 2029.

As ações da companhia já refletiram o otimismo crescente em torno dessa perspectiva.

As ações da Caterpillar ultrapassaram a marca de $1,000 em junho e continuam em alta de cerca de 40% até agora este ano.

O JPMorgan também vê a ação como uma aposta cíclica e industrial de primeira linha.

Especialistas do JPMorgan disseram recentemente que o balanço excepcionalmente sólido da CAT e seu poder de precificação permitem que a fabricante preserve margens operacionais mesmo durante uma maior incerteza macroeconômica.