NVDA sobe; AMD cai após Musk anunciar uso 'exclusivo' da Nvidia pela SpaceX

As ações da Nvidia NVDA subiram no pré-mercado na quarta-feira depois que Elon Musk revelou durante a teleconferência de resultados da SpaceX que a empresa construiria sua futura infraestrutura de inteligência artificial exclusivamente com a Nvidia.

As ações da Nvidia subiram cerca de 2% antes da abertura, mesmo com várias empresas do setor de semicondutores negociando em baixa.

A Intel caiu cerca de 2%, enquanto a Broadcom e a Marvell Technology recuaram entre 0,5% e mais de 1%, respectivamente.

Os comentários também intensificaram a pressão de venda sobre a AMD, cujas ações caíram cerca de 9% no pré-mercado apesar de a empresa ter apresentado receita e lucro trimestrais acima das expectativas de Wall Street.

Os investidores concentraram-se, no entanto, na perspectiva apresentada pela administração, que ofereceu pouco potencial de alta para uma ação que havia sido uma das maiores beneficiárias do otimismo em torno dos investimentos em infraestrutura de IA, com os comentários de Musk sobre a Nvidia exacerbando a queda.

Musk apoia Nvidia para a futura implantação de IA

Durante a teleconferência de resultados, Musk deixou claro que a SpaceX escolheu a Nvidia como parceira exclusiva de infraestrutura de IA a partir de agora.

"Daqui para frente, decidimos construir exclusivamente na Nvidia, porque achamos que a arquitetura Vera Rubin é a melhor arquitetura. Achamos que é o melhor computador de IA, e valorizamos muito nossa estreita cooperação e parceria em muitos níveis com a Nvidia. Somos exclusivos da Nvidia," disse Musk.

Ele acrescentou que a implantação de capacidade computacional da SpaceX continuaria a se expandir rapidamente, quantificando sua demanda crescente pela Nvidia.

"A eficiência da nossa implantação de computação, acredito, também é a mais alta. Esperamos terminar este ano com mais de 2 gigawatts de capacidade de computação. Provavelmente nossa capacidade computacional acumulada online no final do próximo ano será várias vezes maior."

"Pode, digamos, estar mais próximo de 10 gigawatts de computação do que de 5 gigawatts, para se ter uma ideia."

Mais adiante na teleconferência, Musk também indicou que a Nvidia continuaria sendo um fornecedor-chave para a expansão futura da empresa.

"Nossa compreensão com a NVIDIA é que receberemos uma porcentagem muito significativa das GPUs deles no ano que vem."

As declarações reforçaram a posição da Nvidia no centro do boom da infraestrutura de IA, com a demanda por seus sistemas de IA de última geração continuando a superar a oferta.

Cramer disse que a declaração de Musk ofuscou os resultados excepcionais da AMD

O endosso de Musk chega em um momento crucial para a AMD.

Em maio, Musk tinha dito que esperava que a Tesla e a xAI continuassem comprando chips das gigantes do setor Nvidia
e AMD, e possivelmente de outras.

A xAI faz parte da SpaceX.

Além disso, a AMD havia destacado recentemente que oito das 10 maiores empresas de IA do mundo estavam executando cargas de trabalho em sua plataforma de GPUs Instinct, incluindo OpenAI, Cohere e a SpaceXAI, que opera dentro da SpaceX.

Comentadores de mercado foram rápidos em tirar conclusões, classificando isso como uma verdadeira perda de negócios para a AMD.

"Musk indo com tudo para a Nvidia... 'Acreditamos que é o melhor computador de IA e valorizamos imensamente nossa estreita cooperação e parceria em muitos níveis com a Nvidia. Portanto, somos exclusivos da Nvidia...' — por que a ação subiu após o fechamento," escreveu o apresentador da CNBC Jim Cramer no X.

Ele acrescentou posteriormente: "Se Elon não tivesse ido com tudo para a Nvidia com o que poderia ser o maior conjunto de pedidos na história da Nvidia, então a ação da AMD teria subido ontem à noite. A perda desse negócio ofuscou OUTRO TRIMESTRE MONSTRUOSO de Lisa Su."

Endosso à Nvidia, mas AMD ainda cresce rapidamente

Embora o endosso seja um grande impulso para a Nvidia, não desconsidera a ascensão rápida da AMD como concorrente do gigante da IA.

A AMD expandiu de forma consistente seu negócio de IA no último ano na tentativa de desafiar o domínio da Nvidia no mercado de GPUs para data centers.

Lisa Su afirmou que as vendas para data centers devem mais que dobrar em 2027 e previu crescimento de receita acima da meta de mais de 35% e lucro anual acima da meta de $20 por ação estabelecida no seu dia com analistas de 2025.

A previsão sugere que os investimentos da AMD para desafiar o domínio da Nvidia em chips de IA estão começando a dar resultado, com as vendas de seus processadores para data centers acelerando no segundo trimestre.

A receita trimestral da AMD para data centers mais que dobrou, atingindo $6.72 billion, superando a expectativa de $6.48 billion. Cresceu 16,3% sequencialmente em relação a $5.78 billion no primeiro trimestre.

No mês passado, a empresa lançou o Helios, seu primeiro sistema de IA em escala de rack, posicionando-o como concorrente direto das plataformas Grace Blackwell da Nvidia e da futura Vera Rubin.

A Microsoft esteve entre os clientes anunciados para o sistema.

Segundo o Futurum Group, a Nvidia controla mais de 95% do mercado de GPUs para data centers, enquanto a participação da AMD é de cerca de 4,5%.

Ainda assim, alguns analistas acreditam que a AMD tem muito espaço para crescer.

"Acho que há um caso sério em que a AMD se sai muito bem e pode chegar a 20% ou 25%. E, a propósito, isso significa centenas de bilhões de dólares em receita", disse Daniel Newman, analista e CEO do Futurum Group, no mês passado.

A AMD também firmou vários acordos importantes relacionados à IA neste ano.

Em julho, concordou em fornecer à Anthropic servidores de IA no valor de dezenas de bilhões de dólares, alimentados por até dois gigawatts de chips MI450 a partir do início de 2027, além de se comprometer a investir até $5 billion na startup de IA, sujeito a marcos de implantação.

A empresa também garantiu recentemente até 2,5 gigawatts de capacidade para data centers por meio de um acordo com a Core Scientific, ressaltando sua ambição de se tornar um player maior no mercado de infraestrutura de IA em rápida expansão.