Ação da Lumentum: avaliação excessiva antes dos resultados do 4º trimestre?

A ação da Lumentum continua a se recuperar, atingindo seu nível mais alto desde 16 de junho enquanto investidores aguardam o próximo relatório de resultados, que deve oferecer mais informações sobre o desempenho da empresa em meio a persistentes preocupações com a avaliação. A LITE disparou para $920, representando um ganho de 56% em relação ao seu nível mais baixo neste mês.

Ação da Lumentum salta enquanto persistem preocupações sobre avaliação

A ação LITE subiu acentuadamente nos últimos anos. Avançou 135% neste ano e cerca de 1.000% nos últimos cinco anos. Esse rali se intensificou depois que a Nvidia investiu $2 bilhões na empresa, citando a forte demanda por seus produtos em centros de dados.

No entanto, o rali tornou a Lumentum uma empresa com valuation muito elevado, bem acima de outras companhias. Por exemplo, os dados mostram que o P/L trailing (price-to-earnings) da empresa subiu para 147, acima da mediana do setor de tecnologia de 26.

O múltiplo trailing normalmente analisa os lucros históricos. Assim, a maioria dos operadores foca nos múltiplos futuros, que costumam ser baseados em estimativas. Neste caso, com base nas métricas GAAP e non-GAAP, a empresa apresenta múltiplos futuros de 108 e 180, respectivamente.

Esses múltiplos dispararam por causa do hype em torno de seus produtos, que incluem transceptores ópticos, lasers EML, lasers CW e lasers DML. Esses produtos tornaram-se muito populares em centros de dados.

Os resultados mais recentes mostraram que a receita saltou para $808 milhões no terceiro trimestre fiscal, ante $452 milhões no mesmo período do ano anterior. Suas margens brutas subiram para 44,2%, impulsionadas por preços mais altos e por um aumento nos contratos com empresas como Microsoft, Google e Meta Platforms.

Resultados da Lumentum devem esclarecer o crescimento

Portanto, o próximo relatório de resultados deve trazer mais informações sobre seu crescimento. Segundo o Yahoo Finance, os analistas esperam que o relatório mostre que a receita mais que dobrou no quarto trimestre, para $987 milhões. Esse crescimento faz da empresa uma das de mais rápido crescimento nos Estados Unidos.

O crescimento decorre do forte desempenho operacional no último trimestre, apoiado pelo robusto avanço em centros de dados. Nos últimos resultados das grandes de tecnologia, essas empresas anunciaram que manteriam seus planos substanciais de despesas de capital.

Os analistas têm opiniões divergentes sobre o preço da LITE. O Citigroup reiterou sua recomendação de compra, enquanto o TD Cowen reduziu a meta de $995 para $800. Por outro lado, principais analistas da Northland Securities, Barclays e Citic Securities aumentaram suas metas.

Análise técnica da ação LITE

Gráfico da Lumentum | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que a ação LITE se recuperou da mínima deste mês, $592, para $850 hoje. Permanece acima das Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias.

O mais importante é que permanece acima da faixa superior do canal descendente, que faz parte do padrão de bandeira altista. Esse padrão normalmente aponta para mais alta ao longo do tempo.

O Índice de Força Relativa (RSI) cruzou o nível neutro de 50 e aponta para cima. Assim, a previsão mais provável é que continue em alta, com os compradores mirando a máxima do ano até o momento de $1.085. Um movimento acima desse nível indicará ganhos adicionais, potencialmente até $1.100.