FTSE 100 perto de máximas históricas, mas petróleo a $90 pode mudar o cenário rapidamente

O FTSE 100 recuou na quarta-feira, à medida que uma nova alta nos preços do petróleo e a renovação das tensões no Oriente Médio mantiveram os investidores cautelosos antes de um crucial relatório de inflação dos EUA.

O índice de blue chips de Londres negociou por volta de 10.830 nas operações iniciais, prolongando a sequência moderada desta semana depois de cair 0,17% na terça-feira.

O movimento deixou o FTSE 100 abaixo do recorde de julho, perto de 10.991, mesmo com o mercado europeu mais amplo continuando a pairar próximo de máximas históricas.

O DAX da Alemanha estava modestamente em alta, o CAC 40 da França cedeu, enquanto o STOXX Europe 600 pouco mudou, perto de 661.

O petróleo cria um problema de duas faces para o FTSE 100

O Brent subiu em direção a $90 por barril após novos ataques a navios comerciais e a dissipação das esperanças de que os EUA e o Irã concordassem rapidamente em reabrir o Estreito de Ormuz.

Teerã manteve que a via navegável permanecerá limitada a menos que Washington aceite suas condições.

Isso cria um cenário misto para o FTSE 100.

Seu forte peso em empresas de energia e commodities pode oferecer alguma proteção quando o petróleo sobe, mas o crude caro também reacende preocupações com a inflação e ameaça margens em transportes, varejo e negócios de consumo.

A tensão foi visível por toda a Europa. As ações de energia subiram cerca de 0,7%, tornando-se o setor mais forte do STOXX 600, enquanto automóveis e peças caíram cerca de 0,8%.

O pano de fundo geopolítico também se ampliou além de Ormuz.

Um ataque Houthi a um navio cargueiro no Mar Vermelho matou tripulantes, enquanto a Coreia do Norte lançou outro míssil balístico e Taiwan criticou exercícios navais chineses planejados perto de sua costa leste.

Esses acontecimentos reforçaram a demanda por cautela em vez de desencadear uma venda em massa de ações.

A Europa mantém recordes melhor que Londres

A hesitação do FTSE 100 contrasta com um mercado europeu mais amplo que tem conseguido manter-se próximo de recordes recentes.

O STOXX 600 estava amplamente estável em torno de 661 nas negociações iniciais, enquanto o Euro STOXX 50 pairava perto de 6.550. O DAX da Alemanha ganhou cerca de 0,1%, embora o CAC 40 da França tenha recuado aproximadamente 0,3%.

Resultados corporativos ajudaram a evitar uma retração mais profunda.

O fabricante alemão de navios de guerra TKMS subiu após elevar sua previsão pela segunda vez em seis meses, enquanto a K+S avançou após nova atualização de guidance anual.

A TUI movimentou-se na direção oposta depois que o lucro operacional trimestral desapontou, com reservas mais fracas e custos de combustível mais altos pesando no desempenho.

Londres também teve algum suporte específico por empresa. A Balfour Beatty afirmou que os resultados anuais devem ficar ligeiramente acima das expectativas anteriores, apoiados por forte demanda em infraestrutura e um livro de pedidos de cerca de £22,9 bilhões.

O contraste torna o FTSE 250 importante também. Sua maior exposição à economia doméstica do Reino Unido significa que os números de crescimento de quinta-feira podem importar mais para mid caps do que para o FTSE 100, com foco internacional.

CPI dos EUA e PIB do Reino Unido tornam-se os próximos testes

O relatório de preços ao consumidor dos EUA de quarta-feira é o catalisador macro imediato.

Economistas esperam que a inflação headline de julho suba 0,1% em relação a junho e desacelere para cerca de 3,4% em termos anuais, ante 3,5%.

A inflação core deve permanecer mais firme, mantendo a decisão do Federal Reserve para setembro delicadamente em aberto. O Bureau of Labor Statistics deve divulgar os números às 8.30 am ET.

O salto mais recente do petróleo não estará totalmente refletido nos dados de julho, mas uma leitura mais quente do que o esperado pode empurrar os yields do Treasury para cima e pressionar as avaliações acionárias globalmente.

Londres terá então seu próprio teste macro na quinta-feira, com o PIB do Reino Unido do segundo trimestre previsto pelo Office for National Statistics.