Tesla, Palantir e 3 ações que podem oscilar após o CPI de julho

Tesla, Palantir, Coinbase, Strategy e Robinhood podem estar entre os maiores movimentadores de Wall Street na quarta-feira, quando os dados de inflação de julho testarem o apetite por ações de crescimento caras e por ativos especulativos.

Economistas esperam que o CPI geral suba 0.1% em relação a junho e 3.4% em relação ao ano anterior, enquanto a inflação subjacente deve aumentar 0.2% no mês e 2.5% no ano.

O estrategista do BTIG, Jonathan Krinsky, disse ao MarketWatch que uma inflação mais alta pode atingir as ações com mais força do que os Treasuries, porque os títulos já começaram a refletir preocupações com a inflação enquanto as ações ainda não.

Para esses cinco nomes, mesmo uma pequena surpresa pode desencadear uma reação desproporcional.

A ação da Tesla tem dois motivos para se preocupar com a inflação

Tesla é exposta ao CPI por meio de tanto da avaliação quanto dos custos de financiamento ao consumidor.

Taxas de juros mais baixas geralmente sustentam ações de alto crescimento porque os lucros futuros são descontados de forma menos agressiva. Custos de empréstimo mais baixos também podem ajudar os consumidores a financiar veículos caros.

O Barron’s disse na quarta-feira que uma inflação mais fraca do que o esperado seria um dos fatores que poderia reavivar a recuperação da Tesla, junto com o progresso em suas ambições de inteligência artificial.

O economista do Cato Institute, Jai Kedia, disse ao Benzinga que uma falha rotineira do CPI pode não ser suficiente para provocar um movimento sustentado, enquanto um “choque sério” nos dados de inflação poderia produzir uma reação de mercado duradoura.

Para a Tesla, uma inflação mais baixa ajuda em duas frentes, enquanto uma inflação mais alta inverte ambos os efeitos.

A avaliação da Palantir aumenta as apostas

A Palantir representa a ação mais sensível à avaliação da lista.

Os fundamentos da empresa continuam excepcionais, já que a receita do segundo trimestre saltou 93%, enquanto a receita comercial nos EUA subiu 149%.

O analista da William Blair Louie DiPalma descreveu os resultados como "estelares".

Analistas da DA Davidson, Gil Luria e Lucky Schreiner, também elevaram a recomendação da Palantir para Compra, com Luria argumentando que a empresa "cresceu para justificar sua avaliação" à medida que suas vantagens competitivas se fortaleceram na era da IA.

O problema é que um crescimento excepcional já traz uma avaliação excepcional.

Um CPI mais alto poderia elevar as taxas de desconto e tornar os investidores menos dispostos a pagar múltiplos de prêmio, mesmo que o negócio subjacente da Palantir continue forte.

A Coinbase transforma o CPI em um trade de cripto

A exposição da Coinbase passa pelo Bitcoin e pela atividade de negociação de criptoativos.

Um CPI mais brando poderia reduzir as expectativas por uma política mais rígida do Fed, apoiar o Bitcoin e incentivar os traders a voltarem aos mercados cripto.

Isso importa porque a receita de transações da Coinbase no segundo trimestre caiu 21% sequencialmente, enquanto os volumes spot globais de cripto caíram 25%.

Analistas da Baird alertaram anteriormente que volumes fracos de negociação poderiam pressionar a receita, apesar dos esforços da Coinbase para expandir assinaturas e outros negócios.

A Coinbase, portanto, poderia se beneficiar duplamente de uma inflação mais branda: preços mais altos de cripto e maior atividade dos clientes.

Strategy pode amplificar a reação do Bitcoin

A Strategy é, efetivamente, o nome de Bitcoin mais volátil do grupo.

Sua enorme posição em criptomoedas faz com que a MSTR possa se comportar como um proxy de ações amplificado para o Bitcoin, em vez de uma ação de software convencional.

O mecanismo de transmissão é simples: um CPI mais brando poderia sustentar o apetite por risco e o Bitcoin, potencialmente produzindo um movimento percentual ainda maior nas ações da Strategy.

O analista da Cantor Fitzgerald, Ramsey El-Assal, manteve a recomendação Overweight em agosto, mas cortou seu preço-alvo para $186, de $212, refletindo um cenário mais difícil para o Bitcoin.

A ação da Robinhood pode se beneficiar da própria volatilidade

A ação da Robinhood é a exceção porque pode se beneficiar de uma grande reação ao CPI independentemente da direção.

A receita do segundo trimestre atingiu um recorde, com a receita de ações subindo 95%, a de opções aumentando 29% e a de mercados de previsão crescendo mais de dez vezes, mesmo com a receita de cripto caindo 38%.

O analista da Needham, John Todaro, manteve a recomendação de Compra e elevou seu preço-alvo para $123, ante $97, citando força em várias categorias de negociação.

Um CPI mais brando poderia desencadear negociações com risco em ações e cripto, enquanto uma leitura mais alta poderia provocar fortes vendas e aumento da atividade em opções.

De qualquer forma, a Robinhood se beneficia quando os clientes negociam mais.