Por que Micron, SK Hynix e ações de memória disparam hoje

As ações de chips de memória subiram nas negociações na segunda-feira, à medida que o otimismo renovado em torno do setor de hardware de inteligência artificial se combinou com os esforços da administração Trump para desencorajar empresas dos EUA de adquirir chips de memória da China.

As ações da Micron Technology MU subiram mais de 5,9% nas negociações, enquanto a sul-coreana SK Hynix avançou 5,6% e a SanDisk teve alta de 8,9%.

A Micron valorizou-se mais de 730% nos últimos 12 meses, embora a ação permaneça abaixo da máxima do verão, superior a $1,200.

Tensões EUA-China impulsionam ações de chips de memória

Os últimos ganhos ocorreram depois que o secretário do Comércio, Howard Lutnick, disse que a administração Trump estava desencorajando empresas americanas de usar chips de memória chineses.

Lutnick disse ao The Wall Street Journal que “não é bom empresas americanas usarem memória chinesa”, e que a administração havia transmitido essa mensagem à Apple.

Os comentários seguem relatos de que a Apple manteve discussões iniciais com a ChangXin Memory Technologies, ou CXMT, sobre a possível aquisição de componentes para dispositivos vendidos na China.

A CXMT expandiu-se rapidamente em DRAM convencional e representou 7% do mercado global em receita no segundo trimestre, segundo a Counterpoint Research.

Regras dos EUA exigem que empresas americanas obtenham uma licença antes de compartilhar informações de produto com a CXMT.

Os acontecimentos adicionaram outro possível vento favorável para fornecedores americanos de chips de memória, enquanto investidores retornam ao setor de hardware de IA.

BofA prevê lucros muito mais fortes para a Micron

O principal catalisador para a Micron, no entanto, veio do Bank of America, que reiterou sua recomendação de Compra e o preço-alvo de $1,550 para a ação.

O preço-alvo implica um potencial de alta de cerca de 59% em relação aos níveis citados no relatório.

O BofA espera que o lucro por ação da Micron no exercício fiscal de 2030 atinja entre $200 e $250, substancialmente acima da estimativa máxima consensual atual de Wall Street de $160 a $170.

A previsão otimista do banco baseia-se na visão de que a memória pode estar entrando em uma “fase estruturalmente mais forte”, em vez de experimentar outro ciclo temporário de alta.

O BofA também considera a Micron uma escolha preferencial, argumentando que a empresa pode ter uma capacidade de geração de lucros de longo prazo significativamente maior do que as estimativas atuais sugerem.

A SanDisk é uma parte importante do argumento do banco. O BofA acredita que a perspectiva de crescimento durável da SanDisk fornece evidência de que o mercado de memória mais amplo pode estar caminhando para um período mais sustentado de força.

Isso pode significar que os investidores precisam olhar além dos resultados de curto prazo da Micron e avaliar quanta capacidade de geração de lucros a empresa poderia apresentar no longo prazo.

Demanda por memória permanece apertada à medida que a IA se expande

O CEO da SanDisk, David Goeckeler, também apontou mudanças no modelo de negócios da empresa que poderiam reduzir sua exposição ao ciclo tradicional de alta e baixa da indústria de memória.

Goeckeler disse que a SanDisk está caminhando em direção a acordos multianuais com clientes, aumentando a visibilidade da demanda de cerca de três meses para mais de quatro anos. Entre 50% e dois terços da oferta agora está coberta por acordos, segundo seus comentários.

O diretor de negócios da Micron, Sumit Sadana, afirmou separadamente que os sinais de demanda dos clientes se fortaleceram desde o último relatório de resultados da empresa. Ele espera que “condições do setor muito apertadas” continuem além de 2027.

Sadana também destacou a crescente demanda por memória de alta largura de banda à medida que as cargas de trabalho de IA se expandem.

Os clientes estão cada vez mais identificando a DRAM como sua principal limitação, à frente de energia, espaço físico, capacidade de data center e wafers lógicos.

A combinação de demanda de IA mais forte, oferta de memória mais apertada e a visão de ganhos de longo prazo mais otimista do BofA deu novo impulso às ações de memória, embora a Micron permaneça abaixo de seu pico recente.