Ações da Micron se aproximam de $1.000; SK Hynix e SanDisk sobem no pré-mercado — o que está impulsionando?

Ações de chips de memória e de armazenamento vinham se valorizando no pré-mercado na segunda-feira, enquanto a Micron flertava com a marca-chave de $1,000 antes da abertura, à medida que investidores analisavam novos sinais que podem impulsionar o setor.

As ações da Micron Technology subiam cerca de 3% no pré-mercado de segunda-feira, colocando o papel no caminho para cruzar a marca de $1,000 caso os ganhos se sustentem durante a sessão.

A SK Hynix avançou mais de 4%, enquanto a SanDisk ganhou cerca de 6% no pré-mercado.

A Micron fechou a $971.66 em 14 de agosto e subiu aproximadamente 13% nos últimos cinco pregões.

O papel havia caído abaixo de $1,000 em 2 de julho após atingir um recorde em junho, enquanto investidores questionavam se os gastos massivos de empresas de tecnologia com infraestrutura de IA gerariam retornos suficientes.

A liquidação de julho afetou amplamente as ações de semicondutores, com investidores também cada vez mais atentos à concorrência de fabricantes chineses de chips e à possibilidade de que o investimento de capital relacionado à IA possa eventualmente desacelerar.

Não queremos que a Apple use chips de memória chineses: Lutnick

Um catalisador novo para a Micron pode ter vindo do secretário de Comércio dos EUA, Howard Lutnick, que disse que a administração Trump não quer que a Apple use chips de memória fabricados na China.

“A administração Trump não é a favor disso”, disse Lutnick em entrevista após visitar uma unidade de fabricação da Apple em Houston, segundo o The Wall Street Journal.

“Tem que haver ‘outras soluções para a questão da memória’, mas não é bom que empresas americanas usem memória chinesa”, disse ele.

Questionado se havia comunicado essa posição à Apple, Lutnick respondeu “claramente”.

Os comentários surgem enquanto a Micron tem feito lobby junto à administração Trump contra a Apple usar chips de memória chineses, argumentando que tal movimento poderia minar a produção de semicondutores dos EUA e conflitar com os esforços de Washington para trazer mais fabricação de chips para o país.

Os substanciais compromissos de investimento da Micron nos EUA fortaleceram sua posição nas discussões com formuladores de políticas, colocando a empresa no centro do debate sobre a cadeia de suprimentos da Apple.

A Apple vem testando chips de memória de fabricantes chineses CXMT e Yangtze Memory Technologies, potencialmente abrindo espaço para seu uso em dispositivos vendidos na China, segundo pessoas familiarizadas com o assunto citadas pelo Journal.

Regras dos EUA exigem que empresas americanas obtenham uma licença antes de compartilhar informações de produto com a CXMT e a YMTC.

No entanto, a Apple pode comprar chips de memória prontos das empresas chinesas sem necessariamente exigir o mesmo nível de cooperação.

O diretor de operações da Apple, Sabih Khan, recusou-se a confirmar se a empresa estava testando chips de memória chineses.

Mas, em meio a uma escassez de oferta, disse ele, “temos que analisar todas as opções”, incluindo esforços para ampliar a produção com fornecedores existentes.

Para a Micron, restrições à memória chinesa poderiam dar suporte adicional a preços e demanda, ao mesmo tempo em que protegem sua posição em uma das maiores cadeias de suprimentos de tecnologia do mundo.

New Street vê grande alta para a Micron

Além disso, a New Street reclassificou a empresa para Compra saindo de Neutro na semana passada e atribuiu um preço-alvo de $1,250, implicando cerca de 29% de upside em relação aos níveis recentes.

A corretora argumentou que a inteligência artificial pode transformar a Micron em uma empresa de $2 trillion a $3 trillion até o final da década.

A New Street espera que aplicações de IA se tornem a fonte dominante de demanda por memória, representando cerca de dois terços da demanda total nos próximos anos.

Prevê crescimento anual da demanda por memória de cerca de 15% além de 2030, em comparação com uma média histórica de aproximadamente 10% nas últimas duas décadas.

A corretora também acredita que a memória de alta largura de banda, ou HBM, merece um prêmio sobre DRAM commodity, porque a demanda está sendo cada vez mais impulsionada por investimento de longo prazo em infraestrutura de IA em vez de ciclos tradicionais de semicondutores.

A New Street prevê que a Micron poderia gerar mais de $150 bilhões em fluxo de caixa livre anual até 2030 e acumular mais de $600 bilhões em caixa nos níveis de pico.

SanDisk se junta ao rali das ações de memória

A SanDisk também esteve no centro das atenções desde o final da semana passada.

O papel saltou mais de 7% na sexta-feira depois que a empresa apresentou sua perspectiva de longo prazo em um dia do investidor.

A gestão projetou crescimento de receita anual na faixa de dois dígitos, entre médio e alto, entre o ano fiscal de 2028 e o de 2030.

A SanDisk mira margens brutas non-GAAP de aproximadamente 80% e margens de fluxo de caixa livre ajustado em torno de 50%, apontando para alavancagem operacional significativa à medida que a empresa expande.

A companhia também citou US$93.9 bilhões em contratos associados aos seus modelos de negócio mais recentes, dando aos investidores maior visibilidade sobre a demanda futura.

O JPMorgan iniciou cobertura da SanDisk com recomendação Overweight e preço-alvo de $2,250.

O analista Harlan Sur disse que a SanDisk está “unicamente posicionada para capturar a inflexão estrutural contínua na demanda por NAND impulsionada pelo rápido crescimento da inferência em IA”, destacando o potencial das cargas de trabalho de IA para remodelar o mercado de NAND.