Ação da Bloom Energy dispara após Nancy Pelosi revelar nova posição: BE é compra?

A ação da Bloom Energy subiu mais de 7% no pré-mercado de terça-feira, depois que declarações financeiras ao Congresso mostraram que a ex-presidente da Câmara Nancy Pelosi estabeleceu uma nova posição significativa na empresa de células a combustível.

Os registros, divulgados em 21 de agosto, mostraram que o domicílio de Pelosi comprou 15,000 ações Classe A da Bloom Energy por meio de duas transações em 24 e 28 de julho.

A divulgação também incluiu 200 opções de compra (call) com preço de exercício de $100 com vencimento em junho de 2027.

Com base nas faixas de relatório exigidas pelas regras de divulgação do Congresso, a posição combinada está avaliada entre aproximadamente $4.25 million e $14.5 million.

A compra representa a primeira operação reportada de Pelosi na Bloom Energy e ocorre enquanto investidores se concentram cada vez mais em empresas que podem se beneficiar das enormes exigências de eletricidade dos centros de dados de inteligência artificial.

Pelosi também divulgou compras de ações da Intel e opções de compra.

A Intel é cliente da Bloom Energy, acrescentando outra conexão ao tema mais amplo de infraestrutura de IA e energia para centros de dados.

Por que investidores prestam atenção às operações de Pelosi

As transações de ações de Pelosi atraíram atenção considerável de investidores de varejo, em parte por causa de seu desempenho de investimento informado.

Uma pesquisa da MarketWise de julho com 1.005 investidores de varejo dos EUA constatou que 34% dos chamados investidores “copycat” — pessoas que acompanham operações feitas por executivos, políticos, celebridades ou influenciadores financeiros — disseram que acompanharam os investimentos de Pelosi.

Somente Warren Buffett teve percentual maior, com 35%.

O histórico de negociações reportado de Pelosi também ajudou a alimentar o interesse.

De acordo com a Quiver Quantitative, suas operações geraram retornos acumulados de 965% desde 2014, contra 313% do S&P 500.

Sua carteira teve ganho de cerca de 65% em 2023 e 71% em 2024.

No ano passado, o retorno foi mais modesto, de 20%, mas ainda superou o ganho de 17% do S&P 500 e os 11% da Berkshire Hathaway.

Esse desempenho fez com que as divulgações de Pelosi fossem acompanhadas de perto apesar da controvérsia em torno das negociações de ações por membros do Congresso.

A MarketWise constatou que 86% dos investidores de varejo acreditam que membros do Congresso negociam usando informações não públicas.

Quase 59% disseram que os legisladores deveriam ser proibidos de negociar ações individuais, enquanto outros 21% preferem permitir tais operações apenas por meio de um trust cego.

Portanto, uma transação do Congresso não deve ser tratada como um sinal de investimento isolado, mas o timing da compra de Bloom Energy por Pelosi é notável, dado o crescimento acelerado dos negócios relacionados à IA da empresa.

O negócio de energia para IA da Bloom está acelerando

A divulgação ocorre enquanto o negócio subjacente da Bloom Energy mostra crescimento substancial.

A receita do segundo trimestre da companhia ultrapassou $1 billion pela primeira vez, aumentando cerca de 166% ano a ano.

A administração subsequentemente elevou a previsão de receita para o ano fiscal de 2026 para entre $3.9 billion e $4.2 billion, citando demanda acelerada por energia de centros de dados de IA.

A Bloom tem ampliado suas relações com grandes empresas de tecnologia, à medida que operadores de centros de dados buscam fontes de eletricidade mais rápidas e confiáveis.

Em abril, a empresa anunciou um acordo ampliado com a Oracle que pode suportar até 2.8 gigawatts de capacidade de células a combustível, incluindo 1.2 GW já sendo implantados em projetos nos EUA.

A Bloom também afirmou que seu negócio de infraestrutura para IA agora inclui quase duas dezenas de clientes e aproximadamente 250 MW fora do acordo com a Oracle.

A oportunidade pode se expandir ainda mais à medida que hyperscalers e empresas de IA comprometem centenas de bilhões de dólares com nova infraestrutura de centros de dados.

A Nvidia, por exemplo, anunciou grandes arranjos de financiamento ligados à infraestrutura de IA, incluindo um compromisso divulgado de até $105 billion para apoiar um projeto de data center da OpenAI em Ohio.

A Bloom está posicionada para se beneficiar desse gasto mais amplo em infraestrutura porque sua tecnologia de células a combustível pode fornecer energia diretamente nos sites dos centros de dados, ajudando potenciais operadores a contornar limitações nas conexões à rede elétrica.

Analistas veem forte crescimento, mas a avaliação preocupa

As perspectivas de crescimento da Bloom continuam sendo uma das principais razões pelas quais investidores seguem apoiando a ação.

Dados do Yahoo Finance mostram que analistas esperam que a receita suba cerca de 103% este ano para aproximadamente $4.13 billion, seguida por receita de mais de $6.77 billion no próximo ano.

Os lucros também devem melhorar substancialmente, com o lucro por ação estimado para subir de $0.76 para $2.71 neste ano e quase dobrar para $4.89 no ano seguinte.

A tecnologia Power Connect da companhia pode fornecer outro catalisador de crescimento, com a Bloom afirmando que ela pode reduzir o tempo de instalação de energia no local em mais de 40%.

O JPMorgan recentemente elevou seu preço-alvo para a Bloom Energy para $346, ante $267, ao mesmo tempo em que manteve uma classificação Overweight.

No entanto, em Wall Street, o entusiasmo não é unânime.

Vinte e seis analistas cobrem a ação, com uma classificação consensual Moderate Buy e um preço-alvo médio em 12 meses de $248.05, implicando cerca de 21% de alta em relação aos níveis atuais.

As classificações estão relativamente distribuídas: três analistas têm Strong Buy, 10 recomendam Buy, 12 avaliam a ação como Hold e um tem Sell.

A avaliação da BE deixa pouca margem para decepções; é compra?

A história de crescimento da Bloom já foi fortemente refletida no preço das ações.

A ação quase dobrou neste ano, apesar de uma forte correção recente.

As ações caíram de uma máxima no ano de cerca de $350 para cerca de $204 e recuaram por sete sessões consecutivas, alcançando o nível mais baixo desde 3 de agosto.

A correção aproximou a ação de níveis onde investidores podem ver valor renovado, mas a avaliação continua sendo uma preocupação importante.

O P/L forward non-GAAP da Bloom está em torno de 74, de acordo com o analista da Invezz Crispus Nyaga, muito acima da média do S&P 500, pouco superior a 20.

Esse prêmio significa que a Bloom precisa continuar entregando crescimento rápido de receita e lucro para justificar sua avaliação.

Segundo o The Motley Fool, a Bloom não precisa apresentar ganhos de três dígitos para superar o mercado e, com as perspectivas da empresa, um crescimento maduro poderia superar o S&P.

"Os lucros provavelmente terão de acompanhar as expectativas — é provável que haja volatilidade à frente — mas, se você tem um horizonte de longo prazo, a Bloom é uma ação de energia atraente para acrescentar ao portfólio", afirmou o texto.