Ação da Micron: Padrão de reversão altista e o catalisador dos resultados da Nvidia

A ação da Micron caiu acentuadamente nos últimos meses, recuando da máxima do ano de $1,257 em junho para os atuais $932. Esse retrocesso ocorreu apesar do forte desempenho da empresa com o avanço do boom de IA. Este artigo explora o que esperar com a publicação dos resultados da Nvidia. 

Resultados da Nvidia devem impactar a Micron

O catalisador mais importante para as ações da Micron será o relatório de resultados da Nvidia, que trará mais informações sobre o estado da indústria de IA. Esses resultados terão impacto sobre outras empresas de memória e semicondutores. 

Os analistas estão otimistas em relação à empresa, com a Raymond James elevando seu preço-alvo para $352, o que implica uma alta de 65% em relação ao nível atual. Outros analistas de firmas como Rosenblatt Securities, KeyCorp e Cantor Fitzgerald esperam que suba para $300 e acima. 

Se os resultados da Nvidia forem fortes, isso indicará que a indústria de IA permanece saudável, uma leitura positiva para nomes de memória como Micron, SK Hynix e SanDisk. Orientação fraca, por outro lado, apontaria para ventos contrários se formando no setor. A Micron, em particular, vale ser acompanhada de perto: como um dos principais fornecedores de memória da Nvidia, sua ação tende a reagir diretamente aos resultados da Nvidia.

No lado positivo, há sinais de que o setor está em expansão, com todas as empresas divulgando resultados financeiros e guidance robustos. 

Crescimento dos resultados da Micron está acelerando

Os resultados financeiros mais recentes mostraram que o negócio da Micron está em forte expansão. Seus resultados recentes indicaram que a receita saltou 74% no trimestre, para $41.5 billion. Esse número representou um aumento de 346% em relação ao mesmo período do ano passado. As margens brutas também continuaram crescendo.

O guidance da administração para o quarto trimestre fiscal foi um dos mais fortes já apresentados pela empresa, apontando para receita de $50 billion. Os analistas, no entanto, esperam um número ainda maior — $50.78 billion, um salto de 348% ano a ano. Historicamente, a empresa tem superado seu próprio guidance e, se esse padrão se mantiver, a receita poderia ficar acima de $53 billion, elevando o total anual para $133 billion.

Os lucros também estão em forte alta. A margem operacional da memória em nuvem subiu para 78% ante 46% no mesmo período do ano passado. A margem do segmento principal de data center elevou-se para 83% ante 20%, enquanto a do setor automotivo saltou para 75%. É provável que essa dinâmica de margens continue à medida que os preços de HBM aumentam. De fato, em uma nota recente, a DigiTimes alertou que os preços de HBM podem dobrar para $4 per gigabit já no próximo ano.

Tudo isso ocorre em um momento em que a empresa está sendo negociada a preços de barganha. Seu índice preço/lucro estimado (forward P/E) passou para 12.4, bem abaixo da mediana do setor de tecnologia, de 34. Além disso, a empresa apresenta um dos melhores múltiplos da métrica rule-of-40, que agora saltou para 327%.

Análise técnica do preço da ação da Micron

Gráfico da ação MU | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que o preço da ação MU manteve-se estável nos últimos dias, subindo de uma mínima de $737 em julho para os atuais $932. Uma análise mais atenta mostra que a ação se estabilizou acima da Média Móvel Exponencial (EMA) de 50 dias. 

Mais notavelmente, a ação formou um padrão ombro-cabeça-ombro invertido, um sinal comum de reversão altista na análise técnica. Esse padrão frequentemente leva a fortes repiques ao longo do tempo. 

Portanto, existe a possibilidade de que a ação volte a subir, potencialmente até o nível de resistência chave de $1,257, o que representa cerca de 34% em relação ao nível atual.