Futuros de Wall Street estáveis antes dos resultados da NVDA: 5 pontos

Os futuros de ações dos EUA pouco variaram na quarta-feira, enquanto Wall Street se preparava para um raro duplo teste: os resultados trimestrais da Nvidia e a métrica de inflação preferida do Federal Reserve.

Os futuros do Dow ficaram perto da estabilidade, enquanto os do S&P 500 e do Nasdaq 100 caíram cerca de 0,1% e 0,25%.

A Nvidia subiu ligeiramente antes da abertura, após interromper uma sequência de sete sessões de perdas na terça-feira.

O forte recuo do petróleo e a queda dos rendimentos do Tesouro aliviaram parte da pressão sobre ações de crescimento, mas os investidores continuam relutantes em assumir grandes posições antes da divulgação da inflação PCE de julho às 8:30 am ET e dos resultados da Nvidia após o fechamento.

5 coisas para saber antes da abertura de Wall Street

1. Nvidia precisa fazer mais do que apenas superar expectativas

Espera-se que a Nvidia reporte receita trimestral de aproximadamente $92 billion to $93 billion, quase o dobro do nível do ano anterior, com lucro ajustado visto em cerca de $2.09 por ação.

Essas projeções destacam a força da demanda por IA, mas também explicam por que as expectativas estão excepcionalmente altas.

O estrategista do Deutsche Bank, Peter Sidorov, observou ao MarketWatch que as surpresas nos lucros da Nvidia tornaram-se menos dramáticas do que em 2023 e 2024.

Isso torna a orientação, as margens e a evidência de gastos sustentados dos hiperescaladores pelo menos tão importantes quanto os números principais.

2. O PCE pode mexer nas taxas antes da Nvidia mexer nas ações

A inflação PCE de julho sai às 8:30 am ET. Economistas pesquisados pelo Barron’s esperam que os preços gerais aumentem 0,1% em relação a junho e 3,6% em relação ao ano anterior.

A inflação subjacente deve subir 0,2% no mês e 3,2% no ano.

Um resultado mais fraco reforçaria o argumento para o Fed manter as taxas em setembro. Uma leitura mais alta poderia reavivar expectativas de alta e empurrar os rendimentos do Tesouro para cima.

Também sai a segunda estimativa do PIB do segundo trimestre, com o crescimento esperado ser revisado para 1,7% ante 1,5%.

3. Intuit destaca o outro lado da aposta em IA

A Intuit caiu mais de 11% no pré-mercado após prever crescimento de vendas mais lento, apesar de superar estimativas trimestrais. A Zoom recuou mais de 5% após sua orientação desapontar.

Os movimentos evidenciam uma divisão desconfortável.

Empresas de semicondutores aproveitaram grande parte do ganho decorrente dos gastos com infraestrutura de IA, enquanto grupos de software tradicionais enfrentam dúvidas sobre disrupção, poder de precificação e se os produtos de IA conseguem gerar receita incremental suficiente.

4. Queda do petróleo alivia pressão sobre os rendimentos

O Brent recuou em direção a $86 o barril e o WTI para cerca de $80 após Irã e Omã avançarem nas discussões sobre um corredor temporário de navegação através do Estreito de Ormuz.

Preços de energia mais baixos reduzem uma das ameaças inflacionárias mais imediatas.

O rendimento do Treasury de 10 anos estava em torno de 4,64%, com o de 30 anos perto de 5,18%. Ambos permanecem altos o suficiente para manter as avaliações de tecnologia sensíveis a qualquer nova venda de títulos.

5. Jackson Hole permanece o obstáculo final

O presidente do Fed, Kevin Warsh, fará seu discurso principal em Jackson Hole às 10 am ET na sexta-feira, oferecendo aos investidores outro grande teste de política após o PCE e a Nvidia.

Tom Lee, da Fundstrat, disse ao MarketWatch que PCE, Nvidia e Warsh são os três obstáculos que o S&P 500 precisa superar para uma nova alta.

Ele espera que a desaceleração da inflação, a continuidade da força em IA e uma mensagem favorável do Fed preservem a tendência de alta.