Ares Capital (ARCC)

Strategia principală a ARCC este să genereze venit curent și apreciere a capitalului pe termen lung prin investiții în instrumente de datorie și capital negociate privat. Portofoliul său este concentrat în împrumuturi senior garantate, inclusiv împrumuturi de prim rang și facilități unitranche care combină elemente de finanțare senior și subordonată într-o singură structură de împrumut. Compania investește, de asemenea, în împrumuturi de rang secund, datorie subordonată, acțiuni preferențiale și, în unele cazuri, acțiuni ordinare.

Ca BDC, Ares Capital este concepută pentru a canaliza capital către companii care pot fi prea mari pentru creditarea întreprinderilor mici, dar care nu sunt potrivite pentru piețele tradiționale de datorie publică. Acești debitori folosesc adesea finanțarea ARCC pentru achiziții, refinanțări, inițiative de creștere, recapitalizări sau tranziții de proprietate. Compania lucrează de regulă atât cu sponsori de private equity, cât și direct cu echipele de management.

Pentru acționari, ARCC este privită în principal ca o acțiune financiară orientată spre venit, cu randamente determinate de veniturile din dobânzi, calitatea creditului, randamentele portofoliului, efectul de levier și politica de dividende. Rezultatele sale sunt influențate de condițiile economice, performanța debitorilor, ratele dobânzilor și concurența din private credit. Deoarece investește în companii nelistate și instrumente cu lichiditate mai redusă, profilul său de risc diferă de cel al unei bănci tradiționale sau al unui administrator convențional de active.