Joby, Archer Aviation și Lilium sunt bune de cumpărat acțiuni eVTOL?

Prețurile acțiunilor Lilium (LILM) și Archer Aviation (ACHR) s-au prăbușit puternic în ultimii ani, costând investitorilor miliarde de dolari. Acțiunile Archer au scăzut cu peste 81% față de cel mai înalt punct din februarie 2021. Capitalizarea sa de piață a scăzut de la peste 2,12 miliarde USD în 2021 la 1 miliard USD în prezent.

Majoritatea acțiunilor eVTOL au scăzut

În mod similar, prețul acțiunilor Lilium a scăzut de la maximul istoric de 15,56 USD la mai puțin de 2 USD, aducând evaluarea sa de la 2,8 miliarde USD la 600 milioane USD. Același lucru s-a întâmplat și cu alte companii eVTOL precum Joby și Blade Air Mobility, ale căror cote sunt semnificativ mai mici decât maximele lor istorice.

Joby Aviation vs Lilium vs Archer Aviation vs S&P 500

Industria eVTOL a fost unul dintre cele mai populare sectoare la nivel global. Mai multe rapoarte au evidențiat cazul său de utilizare, rata potențială de creștere anuală compusă (CAGR) și beneficiile pentru orașe și siguranță.

Un raport realizat de Research and Markets a estimat că industria a fost evaluată la 10,46 miliarde de dolari în 2022 și că va avea un CAGR de 22,4% până în 2030. Un alt studiu al Precedence Research a arătat că ar avea o valoare de peste 38 de miliarde de dolari până în 2032.

Cu toate acestea, realitatea a fost că aceste companii au cheltuit ani și miliarde de dolari pentru a cerceta și dezvolta eVTOL. Lilium este în industrie din 2015, în timp ce Archer și Joby au fost înființați în 2018 și, respectiv, 2009.

Au strâns sume uriașe de bani ca companii private. Lilium a câștigat 375 de milioane de dolari ca companie privată și 830 de milioane de dolari când a devenit publică în 2021 printr-o fuziune SPAC. În cel mai recent trimestru al său, compania a avut 215 milioane de dolari în numerar și investiții pe termen scurt. De asemenea, strânge 100 de milioane de euro în datorii de la Kfw.

Joby Aviation a strâns 720 de milioane de dolari de la Toyota și Uber, înainte de a ieși la bursă, la o evaluare de 6,6 miliarde de dolari. Are peste 920 de milioane de dolari în numerar în rezultatele sale recente. Archer Aviation a strâns 826 de milioane de dolari și a primit o evaluare de 3,8 miliarde de dolari în fuziunea sa SPAC.

Companiile eVTOL au făcut progrese

Aceste companii au făcut progrese reale, majoritatea dintre ele primind comenzi substanțiale de la orașe și corporații. De exemplu, Lilium a primit aprobarea de proiectare de la autoritatea europeană de reglementare a siguranței, a semnat un memorandum de înțelegere cu Lufthansa și a început asamblarea la scară largă a avionului său.

De asemenea, compania a primit recent o comandă de 20 de avioane Lilium de la UrbanLink. Acum lucrează la unitatea sa de propulsie cu reacție și la pachetele de baterii.

Archer Aviation, pe de altă parte, a primit multe comenzi, inclusiv de la Emiratele Arabe Unite și armata SUA. De asemenea, a finalizat prima fază a programului de teste de zbor, deoarece lucrează pentru a obține certificarea de la FAA.

Joby Aviation colaborează și cu DoD, are un restanțe de 3,5 miliarde de dolari și a făcut câțiva pași către certificarea FAA.

Sunt aceste acțiuni bune de cumpărat?

Cred că Lilium, Archer Aviation și Joby sunt investiții cu risc ridicat și cu recompense mari. Dacă funcționează bine, aceste companii ar putea avea succes, așa cum am văzut cu Tesla. În plus, există o mare oportunitate de piață pentru produsele lor în orașe, armate și răspuns la dezastre.

Cu toate acestea, principala mea preocupare este că vor trebui să strângă mai mulți bani înainte de a deveni profitabile, deoarece pierd milioane de dolari în fiecare an. Lilium a avut o pierdere netă de peste 429 de milioane de dolari în 2023 și a pierdut peste 1,4 miliarde de dolari în ultimii cinci ani.

Joby Aviation a avut o pierdere netă de peste 513 milioane de dolari în 2023 și a pierdut peste 1 miliard de dolari în ultimii patru ani. Archer Aviation a pierdut 457 de milioane de dolari în 2023 și peste 1,14 miliarde de dolari în ultimii cinci ani. După cum am văzut în vehiculul electric industrie, aceste pierderi vor continua chiar și atunci când încep livrările.

Prin urmare, există posibilitatea ca toate aceste companii să strângă numerar în următorii ani, ceea ce va dilua investitorii. Ca atare, deși există o oportunitate semnificativă în industria eVTOL, cred că companii precum Lilium, Joby și Archer sunt investiții cu risc ridicat.