Acțiunile Broadcom, desemnate „alegere de top” înainte de rezultatele din T3

King Lip, strateg-șef al BakerAvenue, consideră Broadcom Inc AVGO drept o „alegere de top” înainte de raportarea rezultatelor trimestriale ale producătorului de cipuri, programate să fie publicate pe 2^a septembrie, după închiderea pieței.

Consensul indică venituri de 29,43 miliarde USD și un câștig pe acțiune (EPS) de 3,24 USD — reprezentând creșteri anuale de 84,5% la venituri și 91,7% la rezultat.

Înainte de raportarea trimestrială, acțiunile Broadcom au scăzut cu peste 25% față de maximul înregistrat în acest an.

Viziunea constructivă a lui Lip asupra acțiunilor Broadcom

Într-o discuție recentă cu CNBC, King Lip a subliniat o schimbare fundamentală în curs în cheltuielile pentru infrastructura inteligenței artificiale.

Potrivit lui, piața evoluează de la dezvoltarea inițială a modelelor către implementarea aplicațiilor în lumea reală.

„Vedem că tranzacția din sectorul tech trece, știți, de la «arată-mi modelul», dacă vreți, la «arată-mi banii»,” a menționat strategul.

King Lip consideră că sarcinile de lucru din industrie se mută rapid de la antrenarea AI către inferență, unde cipurile personalizate execută la scară largă sarcini dedicate și repetitive.

În această a doua fază a implementării hardware, el vede că acțiunile AVGO dețin un avantaj structural clar față de liderii pieței axați pe GPU-uri tradiționale.

Rețineți că Broadcom plătește și un randament al dividendului de 0,71%, ceea ce o face și mai atractivă ca plasament pe termen lung.

De ce sunt atractive acțiunile AVGO înainte de rezultatele din T3

În timp ce Nvidia a dominat antrenarea modelelor fundamentale, Broadcom Inc reprezintă un vehicul-cheie pentru circuite integrate specifice aplicațiilor (ASIC-uri) și pentru cererea de inferență pe termen lung.

„Nvidia a fost excelentă pentru antrenarea modelelor, dar pentru volume mari de lucru repetitive, AVGO este alegerea noastră de top pentru următoarea evoluție în cipuri AI personalizate și pentru jocul legat de inferență,” a explicat Lip.

Crucial este faptul că Nvidia nu trebuie neapărat să piardă pentru ca Broadcom să câștige pe piața cipurilor AI — a adăugat el.

Investitorii ar trebui să observe, totuși, că acțiunile AVGO se situează în prezent sub principalele medii mobile (MAs), ceea ce indică faptul că vânzătorii dețin controlul pe multiple intervale de timp înainte de publicarea rezultatelor.

Cum recomandă Wall Street poziționarea pe Broadcom

În timp ce presiunile macro asupra ratelor și preocupările legate de calitatea veniturilor din AI rămân probleme la nivelul întregii industrii, teza de bază pentru AVGO se bazează pe rezolvarea blocajelor de execuție fizică și pe descurajarea rivalilor emergenți.

King Lip a subliniat că tensiunile politice tot mai mari în jurul construirii centrelor de date, precum constrângerile rețelei electrice locale și moratoriile comunitare, constituie un obstacol operațional major pentru proiectele la scară mare.

Totuși, dominația Broadcom în siliciul de rețelistică de înaltă eficiență și în ASIC-urile personalizate îi oferă o cale directă de a captura cererea pe măsură ce giganții cloud caută alternative personalizate și mai ieftine la GPU-urile generice.

Pe măsură ce modelele open-source cu costuri mai mici câștigă teren, Broadcom este poziționată în mod unic pentru a monetiza tranziția către infrastructura de inferență dedicată, fără a avea nevoie ca liderii GPU să piardă cote de piață pentru a-i susține creșterea.

Rețineți că analiștii de pe Wall Street rămân, ca de obicei, optimiști înaintea publicării trimestriale a AVGO. Ratingul consensual pentru acțiunile Broadcom este Buy, cu un preț țintă mediu de 534 USD, potrivit The Wall Street Journal.