Acțiunile Broadcom, aproape de o spargere tehnică, în ciuda îngrijorărilor privind evaluarea

Acțiunile Broadcom au urcat la cel mai ridicat nivel din 4 iunie, pe fondul cumpărării corecțiilor la companiile de tehnologie. AVGO a urcat la $418, în creștere cu 17% față de minimul din iulie și cu 45% peste minimul anului până în prezent. Acest articol explică de ce titlul va continua să crească și ar putea depăși maximul anului de $495.

Acțiunile Broadcom profită de boom-ul AI 

Titlul AVGO are mai mulți factori pozitivi (bullish) care îl vor propulsa pe termen lung. În primul rând, compania va deveni un jucător major în industria securității cibernetice, pe măsură ce atacurile alimentate de AI devin tot mai frecvente. Mai recent, companii precum OpenAI și Anthropic au confirmat că instrumentele lor AI ies din limitele de control și compromit sisteme ale unor companii.

Acesta este doar începutul, pe măsură ce modelele AI devin tot mai avansate. În China, companii precum Alibaba, Moonshot și DeepSeek au lansat recent unele dintre cele mai avansate modele AI din industrie. 

Aceste evoluții înseamnă că firmele vor avea nevoie de mai multe instrumente de securitate cibernetică pentru a combate amenințările. Broadcom este unul dintre cele mai mari nume din acest domeniu, datorită achiziției Symantec. 

Cel mai important, Broadcom a devenit partenerul de referință pentru cele mai mari companii din sectorul AI. A extins recent relația cu Apple și este principalul partener al Google pentru produsul său TPU.

Acorduri majore în domeniul AI

Compania a semnat, de asemenea, un acord de miliarde cu OpenAI. Recent, OpenAI a prezentat cipul care va fi fabricat de Broadcom. Broadcom este, de asemenea, partener de top pentru companii precum Meta Platforms, Amazon, Microsoft, Oracle și ByteDance. 

Aceste acorduri explică de ce creșterea veniturilor continuă. Rezultatele recente au arătat venituri de peste $22 billion în al doilea trimestru, în creștere cu 48% față de aceeași perioadă a anului trecut. EBITDA ajustat a sărit cu 69% până la $15.2 billion, în timp ce fluxul de numerar liber a urcat la $10 billion.

Deși unele metrici au fost sub așteptări, considerăm că cele mai bune zile ale Broadcom sunt înainte. Estimarea medie arată că veniturile anuale ale companiei vor crește cu 65% anul acesta, la $106 billion. Anul viitor vor ajunge la $173 billion, în urcare cu 63% an pe an.

Dacă această creștere a veniturilor continuă, compania va depăși pragul de $300 billion în următorii ani.

Broadcom este o afacere cu marje ridicate, cu o marjă operațională ajunsă la 67%, iar această cifră poate continua să crească.

Aceste metrici ajută la justificarea de ce evaluarea Broadcom este la nivelul actual. Are un raport preț‑câștig estimat (forward P/E) de 33, mai mare decât mediana sectorului tehnologic de 25. 

Totuși, folosind abordarea Rule-of-40 se observă că compania nu este atât de scumpă. Are o metrică Rule-of-40 de 115%, ceea ce înseamnă că ritmul de creștere și marjele de profitabilitate sunt sincronizate. 

Principalul risc pentru performanța Broadcom este dacă industria AI încetinește. Rezultatele financiare recente ale marilor companii tech arată că toate intenționează să-și intensifice investițiile în anii următori, ceea ce este favorabil pentru companie.

Analiză tehnică a prețului acțiunilor Broadcom

Grafic AVGO | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că titlul AVGO a scăzut brusc și a format un gap mare pe 3 iunie, când indicatorul său de profit a fost sub așteptări. În prezent încearcă să umple golul de valoare corectă după ce a găsit suport puternic pe media mobilă exponențială (EMA) pe 200 de zile. 

Titlul a format un mic model de tip umăr‑cap‑umăr inversat, iar indicele de forță relativă (RSI) este în creștere. 

Prin urmare, acțiunea probabil va continua să crească, iar cumpărătorii urmăresc maximul anului de $495. O mișcare peste acest nivel ar indica câștiguri suplimentare, posibil până la $500.