Analiştii sunt optimişti cu privire la preţul acţiunilor 3M: ar trebui să?

Prețul acțiunilor 3M ( NYSE: MMM ) a rămas în urma pieței, deoarece compania a trecut de la o criză la alta. S-a prăbușit cu aproximativ 35% față de cel mai înalt punct din 2021, făcând-o una dintre companiile cu cele mai proaste performanțe din Dow Jones Industrial Average.

O poveste de întoarcere bună

Acțiunile 3M au scăzut în ultimii ani, deoarece compania a fost supusă unor provocări legale intense. Recent, a fost de acord să plătească peste 12 miliarde de dolari sau aproximativ 22% din capitalizarea sa de piață pentru a-și soluționa cazurile de chimicale pentru totdeauna.

Mai rău, compania a fost forțată să plătească 8 miliarde de dolari pentru a soluționa pretențiile legate de dopurile sale de urechi defecte vândute armatei americane. A plăti aproximativ 20 de miliarde de dolari este o mulțime de bani pentru o companie a cărei capitalizare de piață se ridică la peste 52 de miliarde de dolari.

Cu toate acestea, compania a făcut multe progrese în timp ce lucrează pentru a implementa o schimbare. Și-a înlocuit CEO-ul cu William Brown, care are o lungă experiență în sectorul industrial. Înainte de 3M, a lucrat pentru L3Harris, un jucător de top în industria de apărare. A lucrat la United Technologies înainte de asta.

În același timp, compania și-a simplificat afacerile prin separarea segmentului de sănătate într-o firmă separată, cunoscută sub numele de Solventum. Ca parte a acestei spin-off, 3M a primit un dividend de 7,7 miliarde de dolari și deține în continuare aproximativ 20% din companie. Solventum are acum o capitalizare de piață de peste 10 miliarde de dolari, aducând valoarea sa la peste 2 miliarde de dolari.

3M și-a redus, de asemenea, dividendele la aproximativ 40% din fluxul său anual de numerar gratuit, care este de așteptat să ajungă la aproximativ 3,7 miliarde de dolari în acest an.

Din fericire, am mai văzut evenimente similare în trecut. Acum câțiva ani, General Electric era pe patul de moarte. Apoi l-a angajat pe Lawrence Culp de la Danaher, care a început să schimbe compania. El a redus dividendele și și-a separat afacerile în trei: GE Aviation, GE Healthcare și Vernova. Astăzi, acțiunile GE au crescut la maximele lor istorice.

Același lucru l-am văzut și la IBM, care trecea printr-o perioadă dificilă sub Ginni Rometty în urmă cu câțiva ani. Apoi l-a numit pe Arvind Krishna în 2020, iar acțiunile au decolat, oferindu-i o capitalizare de piață de peste 155 de miliarde de dolari.

Noul CEO al 3M a găsit o companie care este destul de subevaluată, cu un coeficient PE de 15, mai mic decât media de producție. De asemenea, are un bilanț extins cu peste 16 miliarde de dolari în datorii și datorii legale. Acest lucru îi oferă spațiu pentru a întoarce compania, reducând costurile și chiar dezactivând unele dintre afacerile acesteia.

Analistii sunt putin optimisti in privinta actiunilor. Datele Yahoo Finance arată că ținta medie a analiștilor de pe Wall Street este de 106 USD, în creștere față de 97,5 USD actual. Analiștii urmăriți de TipRanks au o țintă de 110 USD, ceea ce înseamnă că are unele avantaje.

Prognoza stocurilor 3M

Prognoza prețului acțiunilor 3M

Graficul MMM de la TradingView

Revenind la graficul săptămânal, vedem că prețul acțiunilor 3M a format mai multe modele optimiste în ultimele câteva luni.

A format un model invers de cap și umeri, care este un semn popular de urcare pe piață. De asemenea, stocul a trecut la a treia fază a modelului Elliot Wave. A crescut peste mediile mobile pentru 50 de săptămâni și 100 de săptămâni și acum se situează la nivelul de retrasare Fibonacci de 38,2%.

Prin urmare, bănuiesc că acțiunile vor continua să crească pe măsură ce cumpărătorii vizează punctul de retragere de 50% la 110 USD.