Prețul acțiunilor Boeing: BA este o capcană a valorii sau un chilipir?

Prețul acțiunilor Boeing ( NYSE: BA ) a continuat să performeze piața în acest an, deoarece a trecut de la o criză la alta. Acesta a scăzut cu peste 28% în acest an, în timp ce indicii S&P 500 și Nasdaq 100 au crescut cu două cifre.

Boeing se confruntă cu provocări majore

Prețul acțiunilor Boeing a continuat să scadă puternic în acest an, după ce criza companiei a continuat. În consecință, compania a raportat pierderi uriașe și, cel mai important, a pierdut cota de piață în lunga sa bătălie cu Airbus.

Cele mai recente rezultate financiare au arătat că veniturile Boeing au scăzut cu 8% în primul trimestru, la 16,56 miliarde de dolari. Airbus, pe de altă parte, a făcut peste 12,8 miliarde de euro (13,7 miliarde de dolari) și peste 0,6 miliarde de euro în EBIT.

Boeing a avut o pierdere netă de peste 355 de milioane de dolari, iar fluxul de numerar operațional a crescut la peste 3,3 miliarde de dolari. Acest lucru s-a întâmplat în timp ce compania a pus la sol unele avioane și a luat măsuri pentru a-și remedia situația de siguranță.

Boeing s-a confruntat, de asemenea, cu numeroase investigații în ultimele luni, inclusiv de către Departamentul de Justiție (DoJ) și politicieni. De asemenea, investește masiv în siguranță în încercarea de a-și recâștiga reputația de către companii.

În ciuda provocărilor, există probabilitatea ca stocul Boeing să revină în următorii câțiva ani. În primul rând, majoritatea analiștilor se așteaptă ca acesta să reia creșterea după ce abordează problemele în curs. Estimarea medie este că veniturile sale vor crește de la 77 de miliarde de dolari în 2023 la peste 94 de miliarde de dolari în 2025. De asemenea, se așteaptă ca acesta să genereze un profit pe acțiune de aproximativ 5,35 dolari anul viitor.

În al doilea rând, Boeing are încă un restanțe uriașe de la companii precum United Airlines, Ryanair și Ethiopian Airlines. S-a încheiat ultimul trimestru cu un stoc de peste 529 de miliarde de dolari, inclusiv peste 5.600 de avioane. În timp ce acest restanțe este mai mic decât cel al Airbus de 8.626, compania are mai mult spațiu pentru a-și crește afacerea atunci când își reconstruiește reputația.

În al treilea rând, stocul Boeing pare destul de subevaluat. Într-o notă recentă, un analist a efectuat o evaluare DCF care a stabilit valoarea acțiunilor la 200 USD, mai mare decât actualul 185 USD. Un calcul separat DCF de SimplyWallSt arată că valoarea justă este de 281 USD, o creștere cu 34% față de nivelul actual.

Mai mult, în timp ce recordul de siguranță al Boeing a fost în centrul atenției, realitatea este că compania are un istoric bun în ceea ce privește fabricarea de avioane de calitate. Majoritatea avioanelor sale precum 767, 777, 787 și 747 au zburat de ani de zile cu probleme minime.

Cu toate acestea, Boeing se confruntă cu mai multe riscuri înainte. În primul rând, nu este clar dacă reîncorporarea Spirit Aerosystems va funcționa conform așteptărilor. Spirit este o companie lider care furnizează Boeing produse precum fuzelaje.

De asemenea, nu este clar cum se vor sfârși investigațiile asupra Boeing. Bănuiesc că firma va primi o amendă mare și va primi ordin să-și îmbunătățească situația de siguranță, ceea ce este un lucru pozitiv.

Prognoza prețului acțiunilor Boeing

Graficul BA de la TradingView

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor Boeing s-a prăbușit puternic în ultimele câteva luni. A scăzut de la maximul de anul trecut de 267 USD la actualul 185 USD. Acțiunea s-a mutat între mediile mobile exponențiale de 50 de zile și 100 de zile (EMA).

Cel mai recent, acțiunea a format ceea ce arată ca un model de diagramă cu steag urs, care este un semn negativ popular. Prin urmare, bănuiesc că acțiunile vor continua să fie volatile în următoarele câteva săptămâni.

Dacă se întâmplă acest lucru, acțiunea va retesta probabil suportul la 176 USD, cea mai scăzută variație din noiembrie anul trecut. Pe termen lung, totuși, acțiunile vor reveni probabil pe măsură ce compania face progrese în ceea ce privește recordul de siguranță.