Indicele Kospi cade din cauza prăbușirii Samsung și SK Hynix — se va redresa?

Indicele Kospi a scăzut cu peste 4% luni, pe măsură ce cele mai mari companii componente și-au reluat declinul. A coborât la 6.263 de puncte, ștergând o parte din câștigurile înregistrate vinerea trecută, când a înregistrat una dintre cele mai bune reveniri din acest an. Rămâne la 33% sub maximul de la începutul anului.

Acțiunile Samsung și SK Hynix se prăbușesc

Principala cauză a reculului indicelui Kospi o reprezintă Samsung Electronics și SK Hynix, cei mai mari constituenți ai săi. Cele două acțiuni au scăzut cu 8% și, respectiv, 7,57%, ștergând o parte din câștigurile de vineri. SK Square, care deține o participație semnificativă la SK Hynix, a coborât cu peste 3%.

Acțiunile cad pe măsură ce investitorii reacționează la salvarea, de săptămâna trecută, a fondului hedge al lui Leopold Aschenbrenner, Situational Awareness, care acumulase peste 45 miliarde de dolari active administrate (AUM). A fost salvat de Citadelul lui Ken Griffin, care a cumpărat multe dintre acțiunile sale tranzacționate public la un discount semnificativ.

Deși intervenția a prevenit o vânzare masivă în industria AI, investitorii sunt probabil îngrijorați de existența unor fonduri similare expuse companiilor producătoare de memorie. Această problemă a levierului este majoră, mai ales în Coreea de Sud, unde gospodăriile au contractat datorii de miliarde de dolari pentru a investi în aceste industrii tehnologice.

Reculul în curs este și un semn că unii investitori cred că redresarea de vineri a fost un "dead-cat bounce" (DCB). Un DCB este o situație în care companiile aflate în cădere liberă se redresează temporar, apoi reiau tendința descendentă.

Pe de altă parte, există semne că Samsung și SK Hynix vor continua să se comporte bine financiar pe termen scurt. În primul rând, cei mai mari clienți ai lor — nume importante precum Google, Apple, Amazon și Meta Platforms — s-au angajat să își continue creșterea investițiilor.

Crește optimismul privind un acord SUA–Iran

Un alt aspect pozitiv este creșterea optimismului că SUA și Iranul vor ajunge la un acord. Președintele Donald Trump a decis să oprească atacurile planificate în weekend, invocând contactele realizate de țări cheie din regiune, precum Arabia Saudită și Qatar.

Aceste speranțe au adus prețurile petrolului mult mai jos astăzi, Brent și West Texas Intermediate (WTI) scăzând la $83 și, respectiv, $81.

Un acord între cele două țări ar fi pozitiv pentru indicele Kospi, deoarece ar conduce la o inflație mai scăzută în țară. De asemenea, ar reduce volatilitatea pe piață.

Privind înainte, traderii se vor concentra pe rezultatele financiare americane care urmează, inclusiv companii din tehnologie precum AMD, Western Digital și Kioxia. SUA vor publica, de asemenea, datele privind ocuparea forței de muncă în sectorul non-agricol (NFP) pentru luna iulie.

Analiză tehnică a indicelui Kospi

Graficul indicelui compozit Kospi | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că indicele Kospi a atins un minim de 5.279 de unități săptămâna trecută, apoi a revenit vineri după salvarea Situational Awareness. A atins un maxim de 6.616 de unități, care a coincis cu partea superioară a canalului descendent.

Indicele a sărit peste media mobilă exponențială (EMA) pe 200 de zile, un semn că taurii domină momentan. De asemenea, s-a mutat la nivelul Strong, Pivot, Reverse al instrumentului Murrey Math Lines.

Prin urmare, indicele va fi probabil foarte volatil în această săptămână. O revenire peste partea superioară a canalului descendent va confirma un impuls ascendent și va indica o continuare a creșterii spre 7.500, punctul major de pivot S/R.