Analiza prețului acțiunilor AMC și cazul contrarian

Prețul acțiunilor AMC ( NYSE: AMC ) a continuat să aibă o performanță inferioară pieței în prima jumătate a anului, pe fondul preocupărilor tot mai mari de diluare. S-a prăbușit cu peste 18,6%, în timp ce indicii S&P 500 și Nasdaq 100 au crescut cu peste 15%.

Performanța AMC a fost o continuare a ceea ce s-a întâmplat de când a atins un vârf de aproape 400 de dolari în timpul freneziei stocurilor de meme. Drept urmare, capitalizarea sa de piață a scăzut de la peste 36 de miliarde de dolari în 2021 la 1,8 miliarde de dolari în prezent.

Inside Out 2 merge bine

AMC Entertainment și alte lanțuri de teatru s-au descurcat bine în 2023, ajutați de nebunia Barbie și Oppenheimer. Ca urmare, veniturile totale ale companiei au crescut de la peste 3,5 miliarde de dolari în 2022 la peste 4,3 miliarde de dolari. Vânzările robuste au ajutat-o să-și reducă profitul net de la 973 milioane USD la peste 396 milioane USD.

Cea mai mare îngrijorare în rândul investitorilor a fost dacă compania poate continua să înregistreze vânzări robuste în acest an, mai ales după grevele uriașe din 2023.

Din fericire, există semne că box office-ul revine, dovadă fiind succesul Inside Out 2. După cum a scris colegul meu, filmul a încasat peste 1 miliard de dolari, primul film care a făcut acest lucru de la Barbie în 2023. Într-o declarație, Michael O'Leary, președintele Asociației Naționale a Proprietarilor de Teatru a spus:

„Succesul uluitor al filmului la nivel mondial ilustrează încă o dată că publicul din întreaga lume va răspunde la filme convingătoare și distractive și că vor să se bucure de ele pe marele ecran.”

Din fericire, mai multe filme mari ar putea ajuta la supraalimentarea industriei de box office. Despicable Me 4 este de așteptat să apară pe 3 iulie, în timp ce Deadpool & Wolverine va apărea pe 26 iulie. The Fabulous Four va fi lansat la sfârșitul acestei luni, în timp ce Twilight of the Warriors, The Crow și Transformers vor fi lansate la sfârșitul acestei luni.

Pentru a fi clar: AMC a avertizat că industria cinematografică nu se va recupera complet în acest an. De asemenea, rezultatele sale financiare nu au fost chiar atât de bune, deoarece veniturile au scăzut de la 862,8 milioane USD la 851 milioane USD.

Totuși, așa cum am mai scris, aceste rezultate au fost încurajatoare, având în vedere că impactul grevelor de anul trecut se resimte și astăzi. Cel mai important, compania și-a redus și pierderea trimestrială de la peste 235 de milioane de dolari la 163 de milioane de dolari.

Prin urmare, compania își va continua probabil recuperarea lentă în următorii câțiva ani, deoarece există dovezi că există cerere pentru filme.

Cel mai mare risc pe care îl au investitorii în acțiuni AMC este că compania ar putea continua să-i dilueze din cauza poverii uriașe a datoriilor. Deține aproape 10 miliarde de dolari în datorii și obligații de leasing, cu scadențe substanțiale estimate să vină în următorii câțiva ani.

Deși această datorie este substanțială, compania este în discuții cu deținătorii săi de datorii, o mișcare care ar putea duce la reducerea sarcinii datoriei și extinderea scadențelor. Nu este clar dacă aceste negocieri vor da rezultate, dar există speranță.

Prognoza prețului acțiunilor AMC

Graficul AMC de la TradingView

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor AMC s-a mutat lateral în ultimele câteva săptămâni. A rămas sub 5 USD după ce a crescut la 11,2 USD în mai. Acțiunile au continuat să se consolideze la mediile mobile exponențiale pe 50 și 25 de zile (EMA).

Există semne că AMC a intrat în faza de acumulare a metodei Wyckoff, care se caracterizează printr-o volatilitate scăzută. În cele mai multe cazuri, această fază este urmată apoi de cea de markup, unde există mai multă cerere față de ofertă.

Stocul a rămas la mediile mobile exponențiale de 50 și 100 de zile (EMA), în timp ce intervalul mediu real (ATR) sa retras. Prin urmare, stocul va avea probabil o erupție optimistă, deoarece cumpărătorii vizează rezistența cheie la 10 USD. Cu toate acestea, ar putea rămâne în această consolidare pentru o perioadă.

Următorul catalizator cheie pentru acțiuni va avea loc la sfârșitul acestei luni, când își va publica rezultatele financiare.