Semnal EUR/USD: analiză pe măsură ce H&S invers se formează înaintea BCE

EUR/USD și-a continuat creșterea puternică săptămâna trecută, deoarece comercianții au reflectat asupra datelor slabe ale inflației din SUA. A sărit la un maxim de 1,0900, cea mai mare oscilație din 21 martie, în timp ce atenția se îndreaptă acum către viitoarea decizie a BCE.

Rata Rezervei Federale a redus speranțele

Indicele dolarului american s-a prăbușit la 104 de dolari săptămâna trecută și acum se află la cel mai scăzut punct din 9 aprilie. A scăzut cu peste 2% față de cel mai înalt punct din mai.

Acest declin s-a produs după ce SUA au publicat cifre economice relativ slabe luna aceasta, ridicând posibilitatea reducerilor Rezervei Federale.

Două rapoarte ale Institutului de Management al Aprovizionării (ISM) au arătat că PMI pentru producție și non-producție a scăzut sub 50 în iunie. O cifră PMI mai mică de 50 trimite un semn că un sector se contractă.

Un alt raport a arătat că piața muncii se înmoaie. În timp ce economia a adăugat peste 200.000 de locuri de muncă în iunie, rata șomajului a crescut la 4,1%, cel mai ridicat punct din ultimele luni. Rata a fost într-o tendință ascendentă după ce a scăzut la 3,5% în iulie anul trecut.

Între timp, un raport al Biroului de Statistică a Muncii (BLS) a arătat că inflația din țară se mișcă în direcția bună. Indicele prețurilor de consum (IPC) principal a scăzut la 3,0% în iunie, în timp ce IPC de bază sa mutat la 3,3%.

Aceste cifre au crescut probabilitatea ca Fed să înceapă să reducă ratele dobânzilor la întâlnirea sa din septembrie. Fed va oferi probabil aceste indicii în următoarea întâlnire, urmată de Simpozionul Jackson Hole din august.

Înainte de întâlnirea din septembrie, Fed va fi primit locuri de muncă importante și cifre de inflație din SUA. Săptămâna aceasta, SUA vor publica cele mai recente numere de vânzări cu amănuntul, care vor oferi mai multe informații despre starea consumatorului.

Cu toate acestea, Fed ar putea decide să înceapă să reducă ratele în decembrie, din cauza alegerilor generale din noiembrie. Ar putea fi acuzat de interferență politică dacă va începe să reducă în septembrie, deoarece reducerile tind să stimuleze o economie.

Decizia Băncii Centrale Europene în viitor

Următorul catalizator important pentru perechea EUR/USD va fi viitoarea decizie a Băncii Centrale Europene, programată pentru joi.

Aceasta va fi o decizie importantă, chiar dacă analiștii se așteaptă ca banca să lase ratele dobânzilor neschimbate la 4,25%. De asemenea, va lăsa rata facilității de depozit la 3,75%.

Înainte de decizia ratei, Eurostat va publica estimarea finală a raportului privind inflația din iunie. Pe baza estimărilor recente, analiștii se așteaptă că datele vor arăta că indicele prețurilor de consum (IPC) principal a rămas la 2,5% în iunie, în timp ce IPC de bază a rămas la 2,9%.

Prin urmare, BCE va dori probabil mai mult timp pentru a confirma că inflația din țară se mișcă în direcția corectă. Într-o notă, analiștii de la ING au spus:

„BCE pare mai încrezătoare în previziunile viitoare privind inflația. Considerăm că o reducere a ratei din septembrie rămâne pe drumul cel bun, dar nu vă așteptați că căpitanul echipei Christine să ne spună mai multe despre asta săptămâna viitoare.”

Analiza tehnică EUR/USD

Graficul EUR/USD de la TradingView

Cursul valutar EUR/USD a revenit în ultimele zile. Această recuperare a început după ce perechea a testat suportul cheie la 1.0700, care a coincis cu linia de tendință ascendentă care conectează cele mai scăzute variații din octombrie anul trecut.

Perechea se află acum la un nivel important, deoarece a fost cel mai înalt swing pe 5 iunie. Era, de asemenea, decolteul modelului invers al capului și umerilor afișat în roșu.

S-a mutat peste media mobilă de 50 de zile și nivelul de 23,6% al punctului de retrasare Fibonacci. Oscilatorii precum indicele de putere relativă (RSI) și MACD au îndreptat toți în sus.

Prin urmare, perechea va continua probabil să crească înainte de decizia BCE. Dacă se întâmplă acest lucru, următorul nivel cheie de urmărit va fi la 1.100.