Cleveland Cliffs va achiziționa producătorul canadian de oțel Stelco pentru 2,5 miliarde de dolari

Producătorul american de oțel Cleveland Cliffs a anunțat luni decizia de a achiziționa producătorul canadian de oțel Stelco Holdings pentru o valoare a întreprinderii de aproximativ 2,5 miliarde de dolari, a spus compania, într-o mișcare care va extinde amprenta companiei în producția de oțel.

Achiziția vine după oferta eșuată de a achiziționa US Steel anul trecut pentru 7,3 miliarde de dolari. US Steel a calificat oferta „nerezonabilă” și a decis să se fuzioneze cu liderul japonez al oțelului, Nippon Steel.

Acțiunile Stelco au crescut cu 74% la 64,84 CAD la ora 11:30 în Toronto.

„Achiziția confirmă angajamentul și conducerea Cliffs în producția integrată de oțel în America de Nord și aduce, de asemenea, 1.800 de angajați ai sindicatului United Steelworkers (“USW”) în forța de muncă a Cliffs”, a spus compania într-un comunicat.

„Valoarea întreprinderii a acestei tranzacții este semnificativ mai mică decât costul construirii unei fabrici de înlocuire echivalente în Statele Unite, iar structura costurilor este mai mică decât ne-ar oferi o nouă fabrică din SUA”, Lourenco Goncalves, președinte al consiliului de administrație, președinte. și CEO al Cliffs au declarat într-o declarație.

Termenii acordului

În conformitate cu termenii acordului, acționarii Stelco vor primi 60,00 USD per acțiune ordinară Stelco în numerar și 0,454 acțiuni din acțiuni comune Cliffs per acțiune din acțiuni comune Stelco (sau 10,00 USD pe acțiune la 12 iulie 2024), reprezentând o contraprestație totală. de 70,00 USD per acțiune Stelco.

„Unul dintre factorii importanți pentru această tranzacție a fost primirea unei părți semnificative din contravaloarea acțiunilor Cliffs”, a declarat Alan Kestenbaum, președinte executiv al consiliului de administrație și CEO al Stelco.

David McCall, președintele internațional al sindicatului USW a susținut, de asemenea, înțelegerea, a spus CC.

Tranzacția implică o valoare totală a întreprinderii de aproximativ 2,5 miliarde USD (3,4 miliarde USD) pentru Stelco și reprezintă un multiplu de achiziție de 4,8x 3/31/24 LTM EBITDA ajustat cu sinergii, a spus CC.

„Cliffs are o linie de vedere clară pentru realizarea a aproximativ 120 de milioane de dolari din economii anuale estimate de costuri, fără impact asupra locurilor de muncă din sindicat”, a adăugat acesta.

Achiziția este de așteptat să fie imediat pozitivă pentru EPS 2024 și 2025, a spus compania.

Tranzacția implică un efect de levier net pro forma de 2,4x EBITDA ajustat LTM la 31.03.2024.

La finalizarea tranzacției, acționarii Cliffs vor deține aproximativ 95%, iar acționarii Stelco vor deține aproximativ 5% din compania combinată, pe o bază complet diluată.

Beneficiile strategice ale achiziției

Achiziționând Stelco, un producător integrat de oțel cu două locații operaționale situate în Ontario, inclusiv o instalație de producție de oțel - Lake Erie Works și o unitate de finisare și cocsare în aval - Hamilton Works va extinde amprenta producției de oțel a Cliff și va dubla expunerea pe piața spot laminată plat, a spus compania. .

De asemenea, este de așteptat să aducă avantaje de cost în materie de materii prime, energie, asistență medicală și monedă.