Iată de ce indicele Hang Seng este în decalaj față de cei de la nivel mondial

Indicele Hang Seng a continuat să rămână în urma altor indici globali în acest an. A crescut cu mai puțin de 6% în 2024 și este blocat cu 8,7% sub cel mai înalt punct din acest an și este cu aproximativ 43% sub cel mai înalt punct din februarie 2021.

În schimb, majoritatea indicilor globali precum Dow Jones, Nasdaq 100 și S&P 500 au crescut cu două cifre în acest an și se află la maximele lor istorice. Colegii săi din Asia, precum Nifty 50 din India și KOSPI din Coreea de Sud, au crescut și ei.

Ieșiri străine din China

Primul motiv major pentru care Hang Seng a rămas în urmă față de colegii săi la nivel mondial este că investitorii au continuat să arunce acțiunile chineze.

Date recente arată că investitorii au aruncat peste 238 de milioane de dolari din popularul KraneShares CSI China Internet Fund (KWEB). Majoritatea acestor fonduri s-au mutat probabil în alte țări care se descurcă bine, cum ar fi Statele Unite, India și Europa.

Un motiv probabil pentru aceasta este că există preocupări cu privire la relațiile dintre Statele Unite și China. Aceste relații au fost tensionate sub Joe Biden. Dacă Trump câștigă, există șanse ca situația să se înrăutățească.

Politica economică a lui Donald Trump este de a implementa tarife mari împotriva Chinei în încercarea de a reduce deficitul țării. Nu există nicio dovadă că ultimele tarife ale lui Trump au funcționat pentru a reduce deficitul SUA, deoarece acesta a rămas la un nivel ridicat.

Teoria lui Trump este că punerea în aplicare a tarifelor va stimula producătorii să se mute în Statele Unite. Acest lucru nu se va întâmpla, deoarece SUA au unele dintre cele mai mari costuri operaționale, în special salariile.

Un nou război comercial nu va fi bun pentru companiile cu indexul Hang Seng, așa cum am văzut când s-a întâmplat ultimul. Indicele a scăzut de la un maxim de 33.472 H$ în 2018 la 21.000 H$ în 2020.

China nu merge bine

Indicele Hang Seng a avut, de asemenea, rezultate slabe, deoarece economia chineză nu merge bine. Datele economice publicate sâmbătă au arătat că PMI de producție al țării a scăzut de la 49,4 în iulie la 49,1 în august. O cifră PMI sub 50 este de obicei un semn că un sector se află într-un mod de contracție.

Există și alte semne că sectorul de producție este în urmă. De exemplu, prețurile mărfurilor industriale cheie, cum ar fi cuprul și minereul de fier, au continuat să scadă în ultimele luni. În cele mai multe cazuri, aceste prețuri cresc atunci când economia merge bine și invers.

Un alt raport lansat recent a arătat că PIB-ul Chinei a crescut cu 4,7% în ultimul trimestru, lipsind valoarea estimată de 5%.

Prin urmare, investitorii au părăsit în mare parte China, deoarece țara nu mai crește așa cum a făcut în trecut.

Cel mai important, investitorii s-au acru în Hong Kong acum că Beijingul s-a implicat mai mult în oraș. Indicele Hang Seng a scăzut cu peste 25% de la adoptarea Legii Securității Naționale în 2020.

Stocurile de proprietate trage Hang Seng

În plus, criza de pe piața imobiliară durează mai mult decât se aștepta să fie remediată. În timp ce China a promis peste 70 de miliarde de dolari pentru a sprijini industria, datele arată că sprijinul nu vine la fel de repede pe cât se aștepta.

Drept urmare, acțiunile imobiliare au fost unele dintre cele mai slabe performanțe în indicele Hang Seng. Stocul Longfor Properties a scăzut cu 30% în acest an și cu peste 75% în ultimii trei ani.

China Resources Land a scăzut cu peste 20%, în timp ce Hang Lung și Lumea Nouă au scăzut cu peste 40% în acest an.

De asemenea, acțiunile de cazinou au avut performanțe mai slabe pe piață în acest an. Acțiunile Sands China au scăzut cu peste 37%, în timp ce Galaxy Entertainment a scăzut cu peste 37%.

Unii dacă cei mai buni performanți în indicele Hang Seng sunt companii precum China Resources Power, Zijin Mining Group, CNOOC, CK Infrastructure, China Hongqiao și Meituan.

Analiza indexului Hang Seng

Graficul săptămânal arată că indicele Hang Seng a avut performanțe slabe pe piață în ultimii câțiva ani. A scăzut de la un maxim de 33.472 H$ în 2018 la 17.990 H$.

Acțiunile au scăzut sub punctul de retrasare Fibonacci de 23,6% și mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de săptămâni (EMA).

De asemenea, s-a mutat sub linia de tendință descendentă care conectează cel mai înalt leagăn din ianuarie anul trecut.

Prin urmare, indicele Hang Seng va relua probabil scăderea, deoarece vânzătorii vizează următorul nivel de suport cheie la 16.420 USD.