CAC 40, FTSE MIB, IBEX 35 și DAX tensionate de creșterea randamentelor înainte de BCE

Piețele europene au retrogradat astăzi, 23 iulie, pe măsură ce traderii au aşteptat decizia Băncii Centrale Europene (BCE) şi au reacţionat la unele rezultate corporative importante din regiune.

În Germania, indicele DAX a scăzut cu 42 de puncte de bază, în timp ce CAC 40 al Franţei a coborât cu 85 de puncte de bază. În ciuda reculului, DAX rămâne la doar 3,3% sub maximul de la începutul anului, în timp ce CAC 40 se tranzacţionează cu 3% sub maximul istoric.

Acelaşi trend se observă şi în alte pieţe europene, indicii FTSE MIB, IBEX 35 şi Stoxx 50 scăzând cu peste 0,50%. Această evoluţie reflectă ce se întâmplă şi în alte pieţe, cu futures-urile americane şi indicii-cheie din Asia în scădere.

Banca Centrală Europeană va aplica o pauză cu ton restrictiv

Un factor-cheie pentru indici europeni importanţi precum DAX, CAC 40, FTSE MIB şi IBEX 35 astăzi este decizia privind ratele dobânzii a BCE.

Economiştii se aşteaptă ca banca să menţină ratele nemodificate la 2,4%. Totuşi, banca este probabil să semnaleze disponibilitatea de a începe majorări ale ratelor chiar din septembrie.

Îngrijorarea băncii este că inflaţia ar putea începe să crească acum că prețurile țițeiului se află pe o tendință ascendentă, Brent şi West Texas Intermediate (WTI) urcând la $98 şi, respectiv, $89. Într-o notă, un analist ING a spus:

„BCE ar trebui să păstreze rata de politică monetară la 2,25%, dar considerăm că o majorare în septembrie este probabilă, mai ales pe fondul creşterii preţurilor la petrol. S-ar putea argumenta pentru o majorare front‑loaded astăzi, dar în anii precedenţi BCE a telegratat întotdeauna în avans orice mişcare de politică.”

Probabilităţile tot mai mari ale unei majorări BCE explică de ce piaţa obligaţiunilor întâmpină dificultăţi. În Germania, randamentul pe doi ani a sărit la 2,87%, în timp ce în Franţa a urcat la 3,04%, cel mai înalt nivel din august 2024. În Italia, randamentul pe doi ani a crescut la 3,09%, iar în Spania a urcat la 2,93%. 

Aceste randamente sunt într-o tendinţă ascendentă odată cu reluarea conflictului dintre SUA şi Iran, unii analişti prezicând că preţurile ţiţeiului vor continua să crească pe termen scurt. Într‑o notă publicată miercuri, un analist Goldman Sachs a remarcat că preţul petrolului ar putea atinge $120 dacă escaladarea continuă.

Sezonul raportărilor continuă

Indicii europeni reacţionează şi la rezultatele unor dintre cele mai mari companii europene. Acţiunile TotalEnergies au sărit la cel mai înalt nivel din 12 iunie pe fondul scumpirii petrolului. Raportul de profit arată că profitul net a crescut cu 102$ până la $5.4 billion, ceea ce a determinat compania să majoreze dividendele şi programele de răscumpărări.

Acţiunile Unicredit au recul even după anunţarea unor rezultate solide. CEO‑ul grupului a declarat pentru CNBC că îşi propune să finalizeze achiziţia integrală a Commerzbank până la sfârşitul acestui an. Andrea Orcell a spus:

„În ceea ce priveşte mediul de reglementare normal şi aspectele antitrust, şi ceea ce ne-ar permite să preluăm acţiunile ofertate şi, astfel, să exercităm controlul, considerăm că acest lucru este posibil în T4, poate mai târziu, iar atunci va fi momentul în care vom interveni.”

BNP Paribas, în schimb, a raportat câştiguri puternice, profitul net urcând la 4,35 miliarde de euro, susţinut de activitatea de trading. Veniturile au crescut cu 12% până la 14,1 miliarde de euro. Totuşi, acţiunile au scăzut pe fondul avertismentelor analiştilor privind creşterea costurilor după integrarea activelor AXA Asset Management.

Alţi mari perdanti din Europa au fost nume precum L’Oreal, LVMH, Banco Santander şi Schneider Electric.