Scottish Mortgage Trust: cei mai buni câștigători și învinși dezvăluiți

Prețul acțiunilor Scottish Mortgage Investment Trust (SMT) sa descurcat relativ bine în acest an, ajutat de redresarea continuă a companiilor de tehnologie. A crescut cu peste 8%, depășind indicii FTSE 100 și FTSE 250.

Cu toate acestea, acțiunile au avut performanțe mai slabe ETF-urile cu tehnologie blue-chip, cum ar fi Invesco QQQ și Technology Select Sector Fund (XLK), care au atins un nivel record în acest an.

Cele mai întârziate SMT

Performanța Scottish Mortgage Trust reflectă provocările prin care trec majoritatea companiilor din portofoliul său.

Un bun exemplu în acest sens este PDD Holdings, compania-mamă a Temu și Pinduoduo. Acțiunile sale au scăzut luna trecută, după ce rezultatele financiare ale companiei au arătat că trece prin provocări majore.

A scăzut cu peste 41% față de cel mai înalt punct din acest an, ștergând o valoare de peste 45 de miliarde de dolari. După cum am avertizat mai devreme , Temu este cel mai mare risc al PDD Holdings din cauza dificultății de a obține profit în acest segment.

În trecut, companii precum Wish.com au devenit virale pentru că ofereau articole chinezești ieftine, dar s-au străduit să obțină profit. Drept urmare, Wish, care a fost evaluat cândva la peste 1 miliard de dolari, a fost vândut la un preț avantajos.

Performanța PDD Holding se datorează, de asemenea, încetinirii în curs de desfășurare în China, așa cum o demonstrează alte companii de comerț electronic precum JD.com și Alibaba.

Acțiunile ipotecare scoțiane s-au retras și din cauza Nvidia, cel mai mare holding al său. Deși compania a crescut în acest an, recent și-a pierdut avânt și a intrat într-o corecție, scăzând cu peste 15% de la maximul YTD.

Acțiunile Nvidia au continuat să scadă chiar și după ce compania a publicat rezultate financiare puternice. Veniturile sale au crescut cu 110% în ultimul trimestru, la peste 30 de miliarde de dolari. De asemenea, a sugerat că veniturile vor crește la peste 32 de miliarde de dolari în al treilea trimestru.

Pe partea pozitivă, acțiunile Nvidia au format un model invers de cap și umeri, ceea ce înseamnă că ar putea reveni în curând.

Între timp, prețul acțiunilor Tesla s-a mutat pe o piață ursară, scăzând cu peste 20% față de cel mai înalt punct din acest an și cu aproape 50% față de cel mai ridicat nivel istoric. Performanța Tesla se datorează în mare parte faptului că industria EV a devenit extrem de competitivă, împingând-o să reducă prețurile, ceea ce i-a afectat marjele.

Cea mai mare parte a concurenței Tesla vine de la companii chineze precum BYD, Li Auto, Nio și Xpeng, care au câștigat cotă de piață pe cea mai mare piață.

Cealaltă mare bătaie de cap pentru Scottish Mortgage este Kering, compania-mamă a companiilor Gucci, Saint Laurent, Balenciaga și Bottega Veneta. Stocul său a scăzut în ultimele șapte săptămâni și a scăzut cu peste 64% față de cel mai ridicat punct din 2021, deoarece creșterea sa încetinit.

Cei mai mari câștigători ai SMT

Pe partea pozitivă, unele companii din portofoliul de credite ipotecare scoțiane s-au descurcat bine. SpaceX, compania gigantică deținută de Elon Musk, a fost selectată recent de NASA pentru a aduce acasă doi astronauți de pe Stația Spațială Internațională (ISS). Soluția Starlink a companiei a continuat să câștige cotă de piață la nivel global.

Prin urmare, există probabilitatea ca evaluarea SpaceX să continue să crească. În cea mai recentă strângere de fonduri, evaluarea sa a crescut la peste 210 de miliarde de dolari, făcându-l unul dintre cei mai mari câștigători ai Scottish Mortgage. Provocarea este că SpaceX este încă privat, ceea ce face dificilă părăsirea fondului din tranzacție.

Amazon este o altă companie de top din portofoliul Scottish Mortgage, deoarece acțiunile sale au crescut cu peste 119% față de cel mai scăzut punct din 2023. Compania beneficiază de vânturile din spatele cloud computing și ale inteligenței artificiale (AI).

Ferrari este un alt mare câștigător în portofoliul Scottish Mortgage, deoarece acțiunile au crescut în ultimele cinci săptămâni consecutive, ajungând la un record de 500 de dolari. A crescut cu aproximativ 300% de la cel mai scăzut punct din 2020.

Ferrari a beneficiat de concentrarea asupra vehiculelor sale cu motor cu ardere internă (ICE), care au continuat să se descurce bine în acest an. De asemenea, a atras cerere și datorită modelelor sale recent lansate precum 12 Cilindri, SF90 Stradale, Spider și Roma.

Meta Platforms, compania-mamă a WhatsApp, Instagram și Facebook, a fost, de asemenea, un mare câștigător în acest an, deoarece acțiunile sale au crescut la un record de 543 USD, în creștere cu peste 510% față de cel mai scăzut punct din 2022. Ceilalți câștigători de top acest lucru anul sunt Shopify, TSMC, Stripe și ASML.

Analiza prețului acțiunilor Scottish Mortgage

Pe graficul săptămânal, vedem că prețul acțiunilor SMT s-a descurcat bine în ultimele luni, deoarece a sărit de la un minim de 602p în 2023 la peste 945p. Acțiunea a format un model grafic cu cupă și mâner, un semn popular optimist. De asemenea, s-a deplasat ușor peste mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de săptămâni (EMA).

Prin urmare, stocul va avea probabil o erupție optimistă, deoarece cumpărătorii vizează următorul punct cheie de rezistență la 944,4p. Această vedere va fi confirmată dacă stocul se ridică deasupra părții superioare a cupei la 944p.