USD/CAD: fondurile speculative reduc pariurile scurte la loonie înainte de decizia BoC

Rata de schimb USD/CAD sa retras brusc în ultimele câteva săptămâni, pe măsură ce creșterea dolarului canadian a câștigat avânt, iar dolarul verde a scăzut peste tot. Perechea a atins vârful la 1,3946 în august și s-a retras la 1,3537.

Decizia Băncii Canadei

Perechea USD-CAD va fi în centrul atenției miercuri, în timp ce Banca Canadei (BoC) își va pronunța decizia privind rata dobânzii.

Economiștii cred că banca va continua să reducă ratele dobânzilor acum, când economia și inflația încetinesc. Dacă se întâmplă acest lucru, banca va reduce ratele cu 0,25% și le va aduce la 4,25%, în scădere de la maximul din acest an de 5,0%.

BoC a fost cea mai agresivă reducere a ratei dobânzii în acest an din lumea dezvoltată. A făcut asta, pe măsură ce inflația s-a retras la 2,5% în august, în scădere de la 7,6% după pandemia de Covid-19.

Băncile centrale reduc de obicei ratele dobânzilor atunci când inflația scade, în încercarea de a supraalimenta creșterea economică. În cazul Canadei, datele recente au arătat că creșterea economică încetinește.

Potrivit agenției de statistică, PIB-ul Canadei a crescut cu 0,9% în al doilea trimestru. A crescut cu mai puțin de 1% în ultimele patru trimestre consecutive.

Canada are și alte cifre macro slabe. De exemplu, rata șomajului în țară a crescut lent în ultimele luni. A crescut de la 6,4% în iulie, cel mai ridicat punct din 2022 și mai mare decât cel mai scăzut nivel de anul trecut de 5,0%. Analiştii se aşteaptă ca numărul locurilor de muncă din această săptămână să arate că rata a crescut la 6,5% în august.

Prețurile caselor din Canada au continuat, de asemenea, să crească, mai ales din cauza stocurilor slabe și a ratelor ridicate de imigrare. Date recente au arătat că noul indice al prețurilor locuințelor din Canada a crescut cu 0,2% în iulie, iar analistii se așteaptă ca prețurile să crească cu aproape 6% în următorii ani.

Prin urmare, Banca Canadei consideră că reducerea ratelor dobânzilor va contribui la stabilizarea economiei prin scăderea costurilor de împrumut. De asemenea, speră că aceste reduceri îl vor devaloriza puțin pe loonie, o mișcare care nu se întâmplă.

O monedă locală mai slabă este adesea bună pentru Canada, deoarece deseori stimulează exporturile țării făcându-le mai accesibile în străinătate.

Fondurile speculative și alți speculatori încep să -și reducă pariurile scurte față de dolarul canadian. Raportul Commitment of Traders (CoT) de săptămâna trecută al CFTC a arătat că fondurile speculative au un pariu scurt de 8 miliarde de dolari împotriva loonie-ului, așa cum este cunoscută moneda. Pariul scurt a atins un vârf de 14 miliarde de dolari în august.

În același timp, piața de opțiuni este încă optimistă pe monedă, cu pariuri că va continua să crească până la un nivel record.

Prin urmare, perechea USD/CAD va reacționa probabil modest la decizia BoC, cu excepția cazului în care banca face o schimbare majoră. În plus, reducerea ratei dobânzii a fost deja stabilită de participanții de pe piață.

Perechea USD/CAD reacționează și la prețurile țițeiului. Brent a scăzut la 73 de dolari, cel mai scăzut punct din acest an, în timp ce West Texas Intermediate (WTI) a scăzut la 70 de dolari pe baril. Prețurile țițeiului au un impact modest asupra loonie, deoarece Canada este unul dintre cei mai mari exportatori.

Următoarea știre importantă va fi raportul de locuri de muncă de vineri, care va oferi mai multă culoare asupra stării economiei canadiane.

Datele NFP din SUA urmează

Cursul de schimb USD în CAD a crescut ușor chiar și după ce un raport al ISM și S&P Global a confirmat că economia încetinește.

Aceste două rapoarte au arătat că cifrele PMI în producție s-au înmuiat în august, deoarece sectorul a rămas într-un mod de contracție. Cele două organizații vor publica miercuri cifrele PMI pentru servicii.

Sectorul serviciilor și-a revenit într-un ritm mai rapid decât cel de producție în Statele Unite și alte țări în curs de dezvoltare.

Între timp, Biroul de Statistică a Muncii (BLS) va publica vineri raportul privind locurile de muncă urmărit îndeaproape.

Economiștii se așteaptă ca datele să dezvăluie că rata șomajului a scăzut la 4,2% în august, deoarece economia a adăugat 145.000 de locuri de muncă.

Aceste cifre sunt importante pentru că Fed se concentrează acum pe deplin pe piața muncii, deoarece inflația s-a diminuat puțin.

Analiza tehnică USD/CAD

Graficul zilnic arată că perechea USD în CAD a atins vârful la 1,3946 în august și s-a retras acum cu aproape 3% până la 1,3588.

A rămas sub nivelul cheie de suport la 1,3588, cea mai scăzută oscilație din 16 mai. Perechea s-a retras, de asemenea, sub mediile mobile exponențiale de 50 de zile și 200 de zile (EMA), care sunt pe cale să formeze o cruce de moarte, un popular semn de urs.

Prin urmare, perechea va retesta probabil nivelul cheie de rezistență la 1,3588 și apoi va relua trendul descendent. Dacă se întâmplă acest lucru, prețul USD/CAD va scădea și va retesta minimul de luna trecută la 1,3442.