Alertă roșie, deoarece prețul acțiunilor Axis Bank formează două modele riscante rare

Actiunile Axis Bank s-au retras brusc in ultimele saptamani, in conditiile in care ingrijorarile legate de rata de crestere a acesteia continua. A scăzut cu peste 10% de la cel mai înalt punct din acest an, ceea ce înseamnă că se află într-o corecție.

Până în prezent, stocul a crescut cu 6%, subperformant Nifty 50 și BSE Sensex, care au crescut cu două cifre. De asemenea, a rămas în urma indicelui Nifty Bank, care urmărește cele mai mari bănci indiene.

Majorarea de capital a Axis Bank

Prețul acțiunilor Axis Bank va fi în centrul atenției după ce compania a strâns un nou fond în valoare de peste 39,25 miliarde INR sau 472 milioane USD de la investitori. A făcut asta prin emiterea de obligațiuni de infrastructură pe 10 ani cu o rată a cuponului de 7,45%. Fondul a avut o cerere substanțială din partea investitorilor locali și internaționali.

Noua majorare de capital este importantă, deoarece vine într-un moment în care băncile indiene se luptă cu creșterea lentă a depozitelor. Un raport recent al Reserve Bank of India (RBI) a arătat că creșterea depozitelor băncilor a crescut cu 213,28 lakh ₹, în timp ce creșterea creditului bancar nealimentar a crescut la 162,92 lakh ₹ în iulie.

Creșterea creditului a fost într-o tendință ascendentă puternică în ultimele luni, împingând băncile să adopte alte strategii de strângere de capital. În același timp, băncile indiene se pregătesc pentru revizuirea de anul viitor a regulilor privind rata de acoperire a lichidității (LCR) privind Aptil 1 anul viitor.

Rezultatele financiare ale Axis Bank

Cele mai recente rezultate au arătat că Axis Bank, a treia cea mai mare bancă din sectorul privat din India, nu mergea bine. Venitul net din dobânzi (VNI) a crescut cu doar 3% în primul trimestru al anului 2025, peste 13,448 milioane INR, în timp ce veniturile din comisioane au scăzut cu 8%, până la 5204 milioane INR.

Majoritatea băncilor globale au înregistrat o creștere puternică a marjei venitului net în ultimii ani, deoarece băncile centrale au majorat ratele dobânzilor. În India, banca centrală a menținut ratele constante la 6,50% în ultimele zece întâlniri consecutive.

Pauza de rate a avut loc după ce banca le-a majorat de la 4% în 2021 pentru a face față inflației în creștere.

Băncile beneficiază atunci când ratele dobânzilor cresc, deoarece au șansa de a crește diferența dintre ceea ce plătesc deponenților și ceea ce percep debitorilor. În cazul Axis Bank, majorările ratelor dobânzilor au contribuit la creșterea NII-ului său de la peste 7.760 de milioane de lei în primul trimestru al anului 2022 la 13.448 de milioane de lei.

Cu toate acestea, există de obicei o limită la cât de mari cresc aceste marje și profituri. În majoritatea cazurilor, așa cum vedem în India, a însemnat că sume substanțiale de bani au trecut din bănci către fondurile pieței monetare, care plătesc recompense mai mari.

Cealaltă implicație este că inflația din India a rămas la un nivel ridicat în ultimii câțiva ani. Drept urmare, mulți deponenți și-au retras fondurile pentru a-și acoperi cheltuielile de trai.

Rezultatele recente au arătat că profitul după impozitare al Axis Bank a scăzut cu 15% la 6,035 ₹, ceea ce este încă mai mare decât 2.160 ₹ pe care le-a făcut în T1'22.

Creșterea depozitelor Axis Bank a crescut cu 13%, până la 10.62.484 de milioane INR, în timp ce avansurile nete către clienți au crescut cu 14%, până la 9.80.092 INR. Aceste cifre înseamnă că avansurile cresc într-un ritm mai rapid decât depozitele.

Cheltuielile băncii au crescut și din cauza creșterii rețelei de sucursale. A încheiat ultimul trimestru cu 5.427 de sucursale, mai mari decât cele 5.377 pe care le avea în trimestrul precedent.

Este Axis Bank o investiție bună?

În esență, Axis Bank este unul dintre cele mai bune acțiuni ale băncilor indiene în care să investești. Compania are un istoric lung în ceea ce privește veniturile, profitabilitatea și creșterea clienților. De asemenea, și-a crescut cota de piață, în special în industriile de achiziții de comercianți, unde are o cotă de piață de 21%.

Cel mai remarcabil, are rezerve de capital adecvate, cu un raport CET 1 de 14%, mai mare decât cele din majoritatea țărilor occidentale. De exemplu, majoritatea băncilor britanice și americane au o rată mai mică de 14%.

Compania va beneficia probabil pe măsură ce economia indiană continuă să crească. Se așteaptă ca economia să crească cu peste 7% în acest an, deoarece China se luptă să atingă 5%.

Cu toate acestea, un risc cheie pentru companie este că rupia indiană a continuat să scadă și acum se află aproape de un minim record.

Analiza prețului acțiunilor Axis Bank

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor Axis Bank a atins vârful la 1.340 INR în august. Apoi a suferit o inversare dură după ce și-a publicat rezultatele financiare. Acțiunile au scăzut sub media mobilă pe 50 de zile.

Cel mai important, acțiunea a format un steag de urs și un model de grafic cu pană în creștere afișat în roșu. Prin urmare, există riscul ca în curând să aibă o erupție de urs, pe măsură ce paa se apropie de nivelul de confluență.

Dacă se întâmplă acest lucru, următorul punct de urmărit va fi la 1.220 INR, cel mai scăzut punct în august și cu 4,56% sub nivelul actual.