Iată de ce prețurile minereului de fier și cuprului scad

Prețurile cuprului și minereului de fier au continuat să se retragă în această săptămână, deoarece marile bănci de pe Wall Street au retrogradat economia chineză. Datele TradingView arată că minereul de fier s-a prăbușit la 91,95 USD, cel mai scăzut punct din noiembrie 2022 și cu peste 36% față de cel mai ridicat nivel din acest an.

Nici cuprul nu se descurcă bine, deoarece s-a prăbușit la un minim de 4,07 dolari, în scădere cu 21% față de cel mai ridicat nivel din acest an. Platina, care este folosită pentru fabricarea de bijuterii și convertoare catalitice, a scăzut cu peste 17% față de maximul înregistrat până în prezent, în timp ce paladiul a scăzut de la peste 2.000 de dolari în 2021 la 930 de dolari în prezent.

Aurul este singurul metal care se descurcă bine datorită rolului său în economie. În timp ce cuprul și minereul de fier sunt metale industriale, aurul este un metal prețios care este adesea văzut ca o acoperire împotriva inflației.

Cererea Chinei încetinește

Minereul de fier și cuprul sunt metale importante care sunt considerate pe scară largă ca barometre pentru economiile chineze și globale.

De mult timp, China a luat cât mai mult minereu de fier posibil, ceea ce a contribuit la creșterea prețurilor. A făcut asta investind masiv în locuințe și alte construcții care necesită oțel substanțial.

De exemplu, China a construit aproape 160.000 de kilometri de cale ferată și mii de kilometri de rețea de drumuri. Acum are una dintre cele mai avansate rețele de drumuri din lume.

În același timp, țara a cheltuit miliarde de dolari construind milioane de case. De asemenea, a construit sute de orașe, dintre care unele s-au transformat în orașe fantomă.

Recent, însă, muzica s-a oprit și țara nu mai construiește așa cum înainte. Evergrande, unul dintre cei mai mari constructori de case a explodat în timp ce Country Garden este în patul de moarte.

Mai rău, acțiunile Beijingului pentru a relansa proiectele blocate au eșuat în mare măsură, deoarece guvernul a alocat aproximativ 70 de miliarde de dolari. Analiştii cred că are nevoie de mai mulţi bani decât atât.

Prin urmare, China nu mai consumă atât de mult oțel și cupru ca înainte, ceea ce duce la un mare excedent, pe care acum îl exportă în alte țări.

Există îngrijorări că surplusul în creștere va afecta economiile. Marți, șeful companiei japoneze Mitsubishi, a declarat pentru Financial Times că presează ca guvernul să intervină pentru a contracara China. El a spus:

„O companie nu mai poate câștiga singură. Guvernul ar trebui să sprijine companiile și să intervină pentru a concura împotriva Chinei, deoarece concurentul este atât de mare.”

Analiştii retrogradează China

Prețul minereului de fier și al cuprului a scăzut, de asemenea, pe măsură ce analiștii au retrogradat economia Chinei. Cei mai mulți dintre ei cred că va avea dificultăți să-și atingă ținta de creștere de 5% dacă Beijingul și banca centrală nu intervin.

Într-un raport, analiștii de la Bank of America au remarcat că țara va crește cu 4,8% în acest an, în scădere față de estimarea anterioară de 5,0%. Analiștii se așteaptă apoi ca economia să încetinească la 4,5% în 2025.

Bank of America nu este singura bancă mare care a retrogradat China recent. Într-o notă de săptămâna trecută, analiștii de la UBS au remarcat că ținta de 5% nu ajungea. Și-a redus estimarea de la 4,9% la 4,6%. De asemenea, se așteaptă ca creșterea să încetinească la 4% în 2025. Analistii au remarcat:

„Ne aşteptăm ca activităţile imobiliare mai slabe să aibă un impact mai mare asupra economiei generale decât se aştepta mai devreme, inclusiv prin consumul gospodăriilor”.

Alți analiști de profil înalt și-au redus, de asemenea, estimările chineze. Barclays și-a redus ținta la 4,8%, în timp ce Goldman vede economia în creștere cu 4,9%.

Analiştii au redus estimările pentru cupru şi minereu de fier

În același timp, analiștii și-au redus prețurile țintă pentru cupru și minereu de fier. Goldman Sachs și-a încheiat previziunile optimiste pe termen lung de cupru cu aproape 5.000 de dolari din cauza răcirii cererii chineze. Analiştii consideră că cuprul va avea o medie de 10.000 de dolari anul viitor, în scădere de la 15.000 de dolari în anul precedent.

Retragerea lui Copper i-a surprins pe mulți analiști. Recent, Jeff Currie, unul dintre cei mai importanți analiști de mărfuri, a remarcat că cuprul este cel mai mare pariu al lui. Analiștii Citigroup au remarcat că cuprul începe a doua rundă.

Acești analiști și-au redus, de asemenea, previziunile privind prețul minereului de fier, pe măsură ce cererea scade. De exemplu, țările din Europa și Statele Unite au publicat recent cifre slabe ale PMI de producție.

Încetinirea continuă din China și scăderea prețurilor au permis companiilor miniere să caute surse alternative de venit.

BHP Global, un jucător de top în industria minereului de fier, a depus o ofertă de 45 de miliarde de dolari pentru Anglo American, o companie care are resurse vaste de cupru.

Există zvonuri că Rio Tinto plănuiește o achiziție mare, probabil Teck Resource, pentru a-și diversifica afacerea.

Glencore, un producător de top de cupru, a exclus, de asemenea, să renunțe la afacerea cu cărbune, pe care o consideră acum o parte esențială a operațiunilor sale.