Acțiunile GE Healthcare (GEHC) sunt un chilipir - Morningstar

Prețul acțiunilor GE Healthcare (NASDAQ: GEHC) a revenit în ultimele luni, ajutat de recuperarea generală a acțiunilor americane și de opinia că este o companie ieftină. A crescut joi la un maxim de 88,51 USD, cel mai ridicat nivel din 29 aprilie. A crescut cu peste 17% de la cel mai scăzut punct din iunie.

Companie cu un șanț mare

GE Healthcare este o companie lider în industria sănătății, unde produce unele dintre cele mai complexe mașini utilizate pe scară largă la nivel mondial. Funcționează ca un oligopol, deoarece industria sa de bază este dominată de trei firme, inclusiv Siemens Healthineers și Philips.

În imagistica, cel mai mare segment al său, compania produce, printre altele, soluții de imagistică moleculară, tomografie computerizată, rezonanță magnetică și terapii ghidate de imagini. Este, de asemenea, un jucător de top în ecografie, soluții de îngrijire a pacienților și diagnosticare. GE Healthcare face bani vânzând aceste produse la nivel global și apoi deservindu-le.

Compania a apărut ca o companie independentă în 2022, când a fost separată de principalul GE. Și-a început viața ca o companie independentă cotată la bursă, tranzacționând la 52 de dolari și apoi a sărit la un record de 94,40 de dolari pe 8 martie.

GE Healthcare se confruntă cu numeroase vânturi din spate, care ar putea ajuta afacerea sa să continue să meargă bine în următorii ani. Populația din țările dezvoltate cheie, cum ar fi SUA, îmbătrânește, crescând nevoia de controale medicale și boli.

În plus, GE Healthcare este un jucător de top în industria de diagnosticare, un sector în creștere rapidă datorită pieței de teranostice.

De asemenea, GE Healthcare are un alt avantaj în ceea ce privește activele necorporale și costurile ridicate de schimbare între clienții săi. În mod ideal, majoritatea sistemelor spitalicești tind să mențină un singur furnizor de servicii din cauza complexității trecerii la alte produse.

Celălalt intangibil se află în rețeaua largă a lanțului de aprovizionare pe care compania a cultivat-o în ultimele decenii.

Descărcarea veniturilor GE Healthcare

Prețul acțiunilor GEHC a evoluat bine după ce compania și-a publicat rezultatele financiare recente. Cifrele sale au arătat că veniturile sale trimestriale au crescut la 4,839 miliarde dolari, de la 4,81 miliarde dolari în același trimestru din 2023.

Veniturile sale au crescut din cauza volumelor și prețurilor mai mari. După cum sa menționat, GE Healthcare face sume substanțiale de bani vânzând echipamente și întreținând articolele pe care le-a vândut clienților. Ca parte a contractelor sale de vânzare, compania se angajează să ofere servicii de 24 de ore pe zi.

Vânzarea produselor sale s-a ridicat la 3,2 miliarde de dolari, în timp ce serviciile au crescut la 1,62 miliarde de dolari. În prima jumătate a anului, vânzările sale de produse au scăzut ușor la 6,25 miliarde dolari, în timp ce serviciile au crescut la peste 3,23 miliarde dolari.

Profiturile GE Healthcare au continuat să crească, deși într-un ritm lent. Venitul net pentru trimestrul a crescut la 435 de milioane de dolari, în timp ce cifra pentru jumătate de an a fost de peste 823 de milioane de dolari.

Compania se așteaptă ca a doua jumătate a anului să fie puțin dificilă din cauza afacerilor sale din China, care se confruntă cu vânturi contrare substanțiale. China, cu o populație de peste 1,2 miliarde de oameni, este una dintre piețele de top ale GE Healthcare. Fluxul său de numerar liber este de așteptat să ajungă la 1,8 miliarde de dolari.

Evaluare GE Healthcare

Majoritatea analiștilor, inclusiv Jim Cramer, au o perspectivă optimistă asupra acțiunilor GE Healthcare. Cele mai optimiste sunt de la Stifel, Mizuho, William Blair și Evercore ISI. Goldman Sachs și Bank of America au un rating neutru.

În total, estimarea medie a stocului GE Healthcare în rândul analiștilor este de 95 USD, mai mare decât actualul 87,29 USD.

GEHC tranzacționează la un multiplu P/E forward de 18,55, care este mai mic decât media S&P 500 de 21, ceea ce este de înțeles din cauza valorii sale mai lente de creștere. Raportul său preț-vânzări este de 2,05, în timp ce valoarea întreprinderii la multiplu EBITDA este de 13,7.

Analiştii de la Morningstar estimează că valoarea justă a companiei este de 98 USD. Ei au citat rata de creștere a veniturilor pe cinci ani la mijlocul unei cifre, marja profitului operațional crescând până la adolescenți de la mijlocul la cel mai înalt. Raportul a adăugat:

„Pentru perioada noastră de prognoză de 15 ani a doua etapă, proiectăm o creștere normalizată a câștigurilor cu o singură cifră scăzută. Scădem datoriile de pensii nefinanțate ale companiei, care erau de 4,6 miliarde USD la sfârșitul anului 2023, din valoarea întreprinderii noastre. Presupunem un cost mediu ponderat al capitalului de 6,7%.”

Analiza prețului acțiunilor GE Healthcare

Revenind la graficul zilnic, vedem că prețul acțiunilor GEHC a revenit în ultimele câteva luni. A rămas peste media mobilă pe 50 de zile și punctul crucial de rezistență la 83,08 USD, cel mai înalt punct din iunie 2023.

Pe partea negativă, acțiunea a format un model grafic cu pană în creștere, care este un semn de urs. Indicele de forță relativă (RSI) a format, de asemenea, o pană în creștere. Prin urmare, în timp ce stocul are mai mult upside pe termen lung, există posibilitatea ca acesta să aibă o erupție de urs. Dacă se întâmplă acest lucru, stocul va retesta suportul la 83 USD.