USD/RUB: Rubla așteaptă date despre inflația rusă, decizie CBR

Rata de schimb USD/RUB s-a mutat lateral în ultimele zile, pe măsură ce investitorii se reorientează asupra acțiunilor cheie din Statele Unite, scăderea prețului țițeiului și viitoarele date despre inflație din Rusia și decizia băncii centrale. Se tranzacționa la 90,18, cu câteva puncte mai mult decât minimul de săptămâna trecută de 86,65.

Prețurile țițeiului au scăzut

Un catalizator cheie pentru rubla rusă a fost performanța prețurilor țițeiului și gazelor naturale. Brent, indicatorul de referință global, a scăzut la 71,73 USD, cel mai scăzut nivel din peste un an. În mod similar, West Texas Intermediate (WTI) s-a mutat la 67 USD.

Există probabilitatea ca aceste valori de referință să continue să scadă acum, când au format un model încrucișat de moarte în iulie. O încrucișare a morții are loc atunci când mediile mobile exponențiale de 200 de zile și 50 de zile s-au încrucișat.

Prețul gazelor naturale a fost, de asemenea, sub presiune. Potrivit TradingView, se tranzacționa la 2,35 USD, în scădere cu peste 35% față de cel mai ridicat punct din acest an.

Aceste mărfuri sunt importante pentru economia Rusiei deoarece generează peste 80% din totalul veniturilor externe. Rusia a realizat peste 180 de miliarde de dolari din țiței în 2023, iar guvernul se așteaptă ca veniturile din acest an să depășească 239 de miliarde de dolari.

Prin urmare, scăderea prețurilor la țiței și gaze naturale nu este un lucru bun pentru rubla rusă, mai ales că războiul din Ucraina continuă. Majoritatea veniturilor sale din petrol vor plăti acum armata și vor face echipamente.

Prețurile petrolului au continuat să scadă luni chiar și după ce cartelul OPEC+ a decis să restrângă producția pentru mai mult timp. Grupul, condus de Arabia Saudită și Rusia, a optat pentru restabilirea producției la sfârșitul acestui an, din cauza slăbiciunii continue din China.

Inflația rusă și decizia CBR

Următoarele știri importante USD/RUB vor fi viitoarele date despre inflația rusă și decizia Băncii Centrale a Rusiei (CBR) privind rata dobânzii.

Rusia este una dintre acele țări care se confruntă cu o mare problemă cu inflația. Cele mai recente date au arătat că indicele prețurilor de consum (IPC) a fost într-o creștere constantă în ultimele câteva luni.

IPC a scăzut la 2,3% în aprilie 2023 și a fost într-un trend ascendent puternic de atunci, atingând un maxim de 9,1% în iulie.

Analiştii se aşteaptă ca datele viitoare să arate că inflaţia din Rusia a scăzut de la 9,1% la 9,0%, pentru prima dată când inflaţia a scăzut în peste 16 luni.

Rusia este una dintre puținele țări în care inflația a crescut în ultimele luni. În Europa, IPC-ul general a scăzut la 2,3%, în timp ce în Marea Britanie, cifra a scăzut la ținta de 2,0% a Băncii Angliei.

Următorul catalizator important pentru cursul de schimb USD la RUB va fi viitoarea decizie privind rata dobânzii CBR.

Spre deosebire de alte bănci centrale, CBR a fost una dintre cele mai solicite bănci din ultimele luni. A crescut ratele dobânzilor cu 200 de puncte de bază, până la 18%, în încercarea de a contracara inflația. Analiştii se aşteaptă ca banca să ofere o nouă majorare a ratei dobânzii la 19%.

Acțiunile Rezervei Federale urmează

Cursul de schimb USD la RUB a reacționat și la activitatea din Statele Unite. Cifrele economice recente au arătat că economia încetinește.

Un raport al Biroului de Statistică a Muncii (BLS) a arătat că economia a creat cu 818.000 de locuri de muncă mai puține decât a raportat în 12 luni până în martie a acestui an.

Vineri, agenția și-a revizuit numărul de locuri de muncă din iulie în jos, de la 114.000 la 89.000, ceea ce înseamnă că piața muncii a fost mai proastă decât se aștepta. Rata șomajului rămâne peste 4%.

Următoarea știre importantă în USD vor fi viitoarele date privind Indexul prețurilor de consum (IPC) din SUA, programate pentru miercuri. Aceste cifre vor consolida probabil opinia că Fed va reduce ratele dobânzilor în septembrie.

Economiștii cred că IPC-ul general a trecut de la 2,9% în iulie la 2,6% în august, cel mai scăzut punct din ultimii doi ani. Raportul respectiv va confirma că Fed va reduce ratele fie cu 0,25%, fie cu 0,50% mai târziu în această lună.

Analiza tehnică USD/RUB

Rubla rusă s-a consolidat substanțial față de dolarul american în acest an, deoarece USD/RUB a scăzut de la 102,45 în august anul trecut la 90,27, sau o scădere de 12% astăzi.

A rămas sub linia de tendință descendentă care leagă cele mai înalte variații din octombrie anul trecut.

Perechea a revenit recent de la un minim de 87 săptămâna trecută la 90, trecând peste mediile mobile exponențiale de 50 și 200 de zile (EMA).

Prin urmare, rata de schimb USD/RUB va continua probabil să crească, deoarece taurii vizează linia de tendință descendentă în jurul valorii de 92. Cu toate acestea, pe termen lung, rubla rusă va continua să se întărească din cauza ratelor mai mari ale dobânzilor din țară.

Ratele dobânzilor urmează să crească la 19%, iar cu inflația blocată la 9%, investitorii în obligațiuni rusești obțin un randament de 10%, ceea ce este foarte atractiv.