Poate prognoza îmbunătățită a minereului de fier a lui Vale să-și revină prețul acțiunilor?

Vale SA (NYSE: VALE) a făcut titluri astăzi prin creșterea prognozei privind producția de minereu de fier pentru întregul an 2024, reflectând eforturile sale strategice de a naviga în condițiile dificile ale pieței.

Gigantul minier brazilian se așteaptă să producă între 323 milioane și 330 milioane de tone metrice de minereu de fier în acest an, în creștere față de estimarea anterioară de 310 milioane până la 320 milioane de tone.

Această creștere vine în ciuda prețurilor minereului de fier tranzacționând aproape de minimele din ultimii doi ani, contractele futures pentru minereu de fier din Singapore scăzând pentru scurt timp sub 90 de dolari pe tonă la începutul acestei săptămâni.

Upgrade-ul de producție de la Vale sugerează încredere în capacitatea sa de a gestiona eficient costurile, costurile totale estimate între 3.300 și 3.800 USD pe tonă.

Această ajustare a previziunilor este deosebit de semnificativă în contextul provocărilor operaționale recente ale Vale și al dinamicii mai largi ale pieței.

Cu doar câteva zile înainte, rapoartele sugerau că Vale și BHP (NYSE: BHP) se apropiau de un acord masiv de 18 miliarde de dolari cu autoritățile braziliene cu privire la prăbușirea barajului Mariana din 2015, un dezastru care continuă să arunce umbră asupra ambelor companii.

Acordul, care depășește cu mult ofertele anterioare, subliniază riscurile financiare și reputaționale persistente cu care se confruntă Vale, chiar dacă se străduiește să stimuleze producția și să mențină profitabilitatea.

Performanța lui Vale în Q2

În ceea ce privește performanța financiară, rezultatele din T2 2024 ale Vale au fost mixte. Compania a raportat un EPS GAAP de 0,65 USD, depășind așteptările analiștilor cu 0,08 USD, dar veniturile au scăzut, ajungând la 9,92 miliarde USD - 560 milioane USD sub estimări.

În ciuda scăderii veniturilor, Vale a reușit să-și crească transporturile de minereu de fier cu 7% de la an la an și 25% trimestrial, datorită nivelurilor record de producție nemaiîntâlnite din 2018.

EBITDA al companiei pentru trimestrul a fost de 4,0 miliarde de dolari, iar cheltuielile de capital au fost ușor mai mari de la un an la altul, la 1,3 miliarde de dolari, în conformitate cu indicațiile pentru anul.

Datoria brută și contractele de leasing ale Vale au crescut ușor la 15,1 miliarde de dolari în T2, reflectând natura intensivă în capital a operațiunilor sale.

Cu toate acestea, Vale și-a menținut orientarea privind producția de cupru pentru 2024 la 320.000 până la 355.000 de tone metrice, semnalând stabilitatea eforturilor sale de diversificare.

Măsurile companiei de control al costurilor, în special în producția de minereu de fier, sunt de așteptat să producă o performanță mai puternică în a doua jumătate a anului, pe măsură ce volumele cu costuri mai mici din Sistemul Nordic cresc.

Provocări pentru stocul Vale

Cu toate acestea, Vale se confruntă cu provocări semnificative din mediul economic mai larg. Piața minereului de fier a fost sub presiune din cauza scăderii cererii din China, cel mai mare consumator de marfă din lume.

Analiștii au observat că industria siderurgică a Chinei, care reprezintă o parte semnificativă a cererii de minereu de fier, este în declin, consumul fiind așteptat să scadă la 70%-80% din nivelurile de vârf.

Această scădere a cererii chineze este o provocare critică pentru Vale, având în vedere că aproximativ 65% din veniturile sale provin din vânzările de minereu de fier.

Treceți la minereu de grad superior

Pe partea pozitivă, Vale ar putea beneficia de concentrarea strategică pe producția de minereu de fier de calitate superioară.

Pe măsură ce piața globală se îndreaptă către minereuri de calitate superioară, determinată de reglementările de mediu și de necesitatea unor procese mai eficiente de fabricare a oțelului, investițiile Vale în mina sa de înaltă calitate S11D și în alte proiecte o poziționează bine pentru a captura prețuri premium.

În plus, expunerea Vale la nichel și cupru, ambele fiind de așteptat să înregistreze o creștere puternică a cererii în următorii ani datorită tranziției energetice, oferă o anumită diversificare și potențial pentru stabilitatea veniturilor.

Evaluarea lui Vale

Din punct de vedere al evaluării, Vale pare să se tranzacționeze cu o reducere față de egalii săi, cu un raport preț-câștig de 4,88 mult sub mediana sectorului de 21,40.

În ciuda acestui fapt, prețul acțiunilor companiei a fost sub presiune, în scădere cu aproximativ 30% până în prezent, reflectând preocupările investitorilor cu privire la dependența sa puternică de minereul de fier și incertitudinile legate de cererea chineză.

Cu toate acestea, majoritatea analiștilor susțin că stocul este subevaluat, în special având în vedere performanța operațională puternică a Vale și potențialul său de a valorifica cererea în creștere pentru minereu de fier de calitate superioară.

Acum, să vedem ce au de spus graficele despre traiectoria prețului acțiunilor. Această analiză tehnică va explora dacă actualele actualizări ale producției și inițiativele strategice ale Vale se pot traduce într-o inversare optimistă sau dacă stocul va continua să se confrunte cu o presiune descendentă în termen scurt.

Analiza tehnica stoc Vale

Acțiunile Vale au fost într-un trend descendent prelungit din iulie 2021, așa cum se poate vedea în grafice. Cu toate acestea, pe tot parcursul acestei tendințe de scădere, acțiunea a primit suport de mai multe ori în apropiere de 11,6 USD, ceea ce poate fi văzut și în grafice.

Sursa: TradingView

În luna iunie a acestui an, acțiunea a scapat sub acest suport pe termen lung și se tranzacționează în prezent sub acesta. Atâta timp cât tranzacționează sub acest nivel, va rămâne slab. Prin urmare, în mod ideal, investitorii ar trebui să aștepte ca acțiunile să dea o închidere zilnică peste acest suport anterior transformat acum în rezistență.

Comercianții cu perspective de urs pot iniția poziții scurte, dar odată ce stocul revine la 10,5 USD sau mai mult. Dacă o face, pot scurta cu un stop loss la 11,7 USD și o țintă de profit aproape de 8,2 USD.