Rightmove respinge oferta de preluare a Grupului REA de 7,3 miliarde de dolari pe fondul boom-ului pieței imobiliare din Regatul Unit

Oferta de preluare de 5,6 miliarde de lire sterline (7,32 miliarde de dolari) a grupului REA pentru Rightmove, cel mai mare portal imobiliar din Marea Britanie, a fost respinsă.

Firma australiană de listare a proprietăților, care este deținută în proporție de 62% de Rupert Murdoch's News Corp, a propus o tranzacție în numerar și acțiuni care ar fi făcut ca acționarii Rightmove să primească o primă de 27% pe acțiunile lor.

Prin această mișcare, REA și-a propus să-și extindă amprenta pe piețele internaționale profitabile. În ciuda respingerii, REA poate lua în considerare să meargă direct la acționari sau să-și îndulcească oferta pentru a relansa afacerea.

Respingerea de către Rightmove a ofertei de 5,6 miliarde de lire sterline a Grupului REA

Rightmove, principala platformă imobiliară din Marea Britanie, a refuzat o propunere de achiziție în numerar și acțiuni de 5,6 miliarde de lire sterline (7,32 miliarde de dolari) de la grupul REA din Australia.

Oferta, care a inclus 305 pence în numerar și 0,0381 noi acțiuni REA per acțiune Rightmove, a reprezentat o primă de 27% față de prețul de închidere al Rightmove de 556 pence la 30 august 2024.

Acordul nu a fost obligatoriu și supus diligenței. Rightmove nu a furnizat un motiv pentru decizia sa de a respinge oferta și nici nu a răspuns solicitărilor de comentarii trimise în afara programului obișnuit de lucru din Regatul Unit.

Ce înseamnă respingerea pentru strategia de creștere a Grupului REA?

Respingerea este un regres pentru REA Group, care și-a propus să-și accelereze creșterea pe piețele internaționale prin achiziționarea Rightmove.

Potrivit analiștilor Jefferies, piața imobiliară din Marea Britanie este de trei ori mai mare decât cea din Australia, ceea ce face ca potențiala achiziție să fie foarte atractivă pentru REA.

Compania a declarat că dacă afacerea ar fi fost încheiată, acționarii Rightmove ar fi deținut aproximativ 18,6% din entitatea fuzionată. Partea în numerar a ofertei urma să fie finanțată prin datorii și rezervele de numerar existente.

Analistii estimeaza ca REA ar trebui sa emita aproximativ 30 de milioane de actiuni noi, reducand potentialul pachetului de actiuni al News Corp in REA la aproximativ 50%.

Ar putea REA Group să meargă direct la acționarii Rightmove?

În timp ce consiliul de administrație al Rightmove respinge oferta inițială, REA Group poate lua în considerare ocolirea consiliului și să ducă propunerea direct acționarilor Rightmove.

Această mișcare ar putea face presiuni asupra consiliului de administrație să reconsidere oferta, mai ales dacă acționarii consideră atractivă prima propusă de 27%.

Entcho Raykovski, analist la E&P, sugerează că REA și-ar putea îmbunătăți oferta și prin creșterea componentei de numerar, deși acest lucru ar putea necesita o majorare de capital care ar putea dilua pachetul de acțiuni al acționarilor existenți.

Impact asupra acțiunilor REA după respingerea Rightmove

După anunțarea ofertei respinse, acțiunile REA au scăzut cu 1,25% la tranzacționarea anticipată de miercuri.

Această scădere reflectă îngrijorările investitorilor cu privire la potențialele strategii ale companiei de a relansa tranzacția, care ar putea include emiterea de mai multe acțiuni sau strângerea de capital suplimentar.

O potențială listare secundară la Londra, pe care REA ia în considerare pentru a atrage o bază mai largă de investitori, ar putea avea, de asemenea, implicații pentru evaluarea companiei și structura acționariatului.

Grupul REA ar putea opta pentru revizuirea ofertei prin creșterea elementului de numerar, întrucât unii analiști consideră că achiziția are merit.

Orice ofertă sporită ar trebui să mențină disciplina financiară pentru a evita compromiterea valorilor financiare ale REA. Raykovski a spus:

O ofertă revizuită ar putea stârni un reînnoit interes din partea acționarilor Rightmove sau ar putea duce la negocieri suplimentare între cele două companii.

În timp ce Rightmove a respins oferta de 5,6 miliarde de lire sterline a REA Group, firma australiană mai are opțiuni. Acestea includ abordarea directă a acționarilor sau modificarea condițiilor ofertei.

Pe măsură ce REA ia în considerare următorii pași, o potențială listare secundară la Londra ar putea oferi o pârghie suplimentară prin lărgirea bazei sale de investitori.

Orice mișcare de creștere a ofertei ar trebui să echilibreze cu atenție implicațiile financiare pentru a rămâne atractivă atât pentru acționarii REA, cât și pentru acționarii Rightmove.