Stocul ChargePoint a explodat: va reveni ca EVgo?

Prețul acțiunilor ChargePoint (CHPT) a explodat în acest an, scăzând cu peste 41%, în timp ce S&P 500 și Nasdaq 100 au crescut la un nivel record. De asemenea, a avut performanțe sub alte companii de încărcare a vehiculelor electrice, cum ar fi EVGo și Blink Charging.

EVgo s-a dublat de peste două ori în ultimele douăsprezece luni, 60% din aceste câștiguri venind joi. Stocul Blink Charging a scăzut cu 39% în ultimele douăsprezece luni.

Capitalizarea pieței Chargepoint a scăzut de la peste 11,8 miliarde USD în 2021 la 582 milioane USD în prezent. Aceasta este o mare inversare pentru o companie care a fost cândva cel mai mare jucător din industria de încărcare a vehiculelor electrice.

Căderea din grație a lui ChargePoint

ChargePoint este o companie mare din industria de încărcare a vehiculelor electrice cu creștere rapidă. Spre deosebire de EVGo, compania are o amprentă geografică mare, inclusiv în Statele Unite, Canada, Mexic, Regatul Unit și Elveția.

Pe lângă funcționarea stațiilor de încărcare, compania vinde hardware de încărcare în rețea, care sunt apoi conectate prin serviciul său software bazat pe cloud.

Este într-o industrie care va continua să crească odată cu creșterea numărului de vehicule electrice pe drum. Există peste 2,2 milioane de vehicule electrice în Statele Unite, în creștere față de mai puțin de 100.000 în urmă cu un deceniu. Analiştii se aşteaptă ca acest număr să se dubleze în anii următori.

Cu toate acestea, afacerea ChargePoint nu a mers bine în ultimii ani, deoarece creșterea vânzărilor sale a încetinit. Veniturile sale anuale au crescut de la 144,5 milioane USD în 2020 la peste 506 milioane USD în ultimul an financiar. A câștigat 441 de milioane de dolari în ultimele douăsprezece luni.

Această creștere a avut un cost mare, pierderile sale nete crescând de la peste 134 de milioane de dolari în 2020 la peste 457 de milioane de dolari în ultimul an financiar.

Ca urmare, nevoia de numerar a ChargePoint a crescut, deoarece a continuat să-și dezvolte rețeaua și soluțiile. Și-a diluat acționarii, deoarece numărul acțiunilor în circulație a crescut de la 11,9 milioane în 2020 la peste 421 milioane în prezent.

Diluarea are un impact mare asupra acționarilor unei companii prin reducerea procentului de proprietate asupra companiei. Procedând astfel, reduce în cele din urmă profitul pe acțiune și puterea lor de vot.

Opusul diluției este o răscumpărare de acțiuni, în care o companie își răscumpără acțiunile și reduce acțiunile în circulație.

Afacerea ChargePoint a fost supusă atât de multă presiune încât conducerea a emis un avertisment privind continuitatea activității anul trecut. De asemenea, a concediat sute de muncitori în ultimii ani. Cel mai recent, a concediat 15% din personalul său, cu scopul de a economisi între 41 și 38 de milioane de dolari anual. Costurile de reorganizare vor fi de 10 milioane de dolari.

Citește mai mult: prețul acțiunilor ChargePoint (CHPT): bun în teorie, rău în practică

ChargePoint a fost retrogradat de JPMorgan

Cel mai recent catalizator negativ pentru prețul acțiunilor ChargePoint a fost o retrogradare rară de către analiștii de la JP Morgan. Într-o notă, analistul a redus ratingul de la supraponderare la subpondere.

Analistul a spus că compania va continua să aibă performanțe slabe de către colegii săi, pe măsură ce companiile comerciale își reduc adoptarea vehiculelor electrice. Într-un raport separat, după cum a descris colegul meu, analistul JPMorgan și-a sporit ținta pentru acțiunile EVGo, indicând o creștere de 80% în următoarele douăsprezece luni.

Cele mai recente venituri din ChargePoint au arătat că compania nu se descurca bine, chiar dacă numărul de vehicule electrice de pe drum a crescut.

Veniturile totale în ultimul trimestru au fost de 108 milioane de dolari, în scădere față de 150 de milioane de dolari în aceeași perioadă a anului trecut. În primele șase luni, veniturile au scăzut de la 280 de milioane de dolari la 215 de milioane de dolari.

De asemenea, compania a continuat să raporteze pierderi mari, pierderea sa netă ajungând la 67 de milioane de dolari în ultimul trimestru.

Analiştii se aşteaptă ca rezultatele viitoare să arate că afacerile sale au continuat să se deterioreze. Estimarea veniturilor sale este de 90,7 milioane USD, urmată de 105,8 milioane USD în trimestrul următor. Pentru anul, analiștii se așteaptă ca veniturile totale să fie de 410 milioane de dolari, o scădere cu 18,9% față de anul trecut.

Analiza prețului acțiunilor ChargePoint

Graficul CHPT de la TradingView

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunilor CHPT a atins vârful la 50 de dolari în 2020 și a scăzut la un minim record de sub 2 dolari. a invalidat modelul de pană de cădere, care s-a format între 2022 și 2023.

Stocul s-a deplasat lateral, în timp ce ATR (Average True Range) sa deplasat în jos. Acesta este un semn că nu are volatilitate.

Prin urmare, în mod fundamental, stocul va continua probabil să scadă pe termen scurt. Cu toate acestea, pe termen lung, o scurtă strângere nu poate fi exclusă. În plus, compania are o dobândă scurtă mare de 26%, ceea ce înseamnă că poate fi stors.

Riscul imediat pentru acțiuni este că compania ar putea avea nevoie să strângă numerar suplimentar. S-a încheiat ultimul trimestru cu 243 de milioane de dolari în numerar și echivalente, ceea ce înseamnă că s-ar putea epuiza în curând.

Citiți mai multe: EVgo vs ChargePoint: One este un stoc de încărcare EV mai bun