Prognoza prețului cuprului: este timpul să cumpărați dip sau să vindeți rip?

Prețul cuprului a comparat unele dintre pierderile sale recente, deoarece dolarul american rămâne supus unei dispoziții de profit. Chiar și așa, pare să-și continue șirul de pierderi pe fondul unui bilet verde mai puternic și al problemelor cererii chineze. După ce a retestat minimul de trei luni la sfârșitul săptămânii trecute, la 4,12 USD pe liră, contractele futures COMEX au revenit la 4,1540 USD la momentul redactării acestui articol.

Indicele dolarului american este în creștere

La sfârșitul săptămânii trecute, contractele futures pe cupru COMEX au atins un minim din trei luni, deoarece dolarul american și-a extins recuperarea la un nou maxim de un an. Desigur, corecția descendentă ulterioară a biletului verde a produs o ușoară revenire pentru metalul roșu. Cu toate acestea, rămâne pe o serie de înfrângeri; fiind în roșu timp de șase din ultimele șapte săptămâni.

Ca și în cazul altor active la prețul în dolari, un bilet verde mai puternic face cuprul mai scump pentru cumpărătorii care dețin valute străine. Indicele dolarului, care măsoară valoarea dolarului în raport cu un coș de șase valute majore, a fost în verde timp de șapte săptămâni consecutive. Săptămâna trecută, a atins un nivel înregistrat ultima dată la 1 noiembrie 2023 la 107,05 USD. Desigur, starea de spirit de luare a profitului a produs o retragere la 106,45 USD la momentul redactării acestui articol.

Câștiga lui Trump, cererea de refugiu și pariurile pe viitoarele reduceri ale dobânzilor Fed sunt factorii cheie ai creșterii dolarului. Pentru început, investitorii pariază pe politicile președintelui în exercițiu privind comerțul și relațiile externe pentru a susține moneda.

În ceea ce privește ciclul de reducere a ratei Fed, investitorii pariază din ce în ce mai mult pentru o abordare mai graduală. Aceasta urmează remarcilor recente ale lui Jerome Powell care indică faptul că economia SUA se descurcă „remarcabil” de bine. În plus, o creștere a tensiunilor geopolitice dintre Rusia și Occident a susținut cererea pentru dolar și alte active refugiu.

Cererea Chinei

Anunțul unui pachet de stimulente foarte mare de către guvernul chinez la sfârșitul lunii septembrie a făcut ca prețurile cuprului să atingă un maxim de patru luni. Cu toate acestea, informările ulterioare despre eforturile guvernului de a susține creșterea economică au fost dezamăgitoare pentru investitori.

În cel mai recent pachet de stimulente anunțat în urmă cu aproape două săptămâni, comitetul permanent al NPC a aprobat proiecte de lege care permit administrațiilor locale ale țării să aloce 1,40 trilioane de dolari (10 trilioane de yuani) pentru a-și reduce riscurile datoriei.

În timp ce măsurile au fost în conformitate cu așteptările analiștilor, investitorii sperau la un pachet mai agresiv; mai ales cu o victorie a lui Trump. De fapt, momentul anunțului NPC, la doar trei zile după alegerile prezidențiale din SUA, a avut oameni optimiști cu privire la amortizoare fiscale suplimentare în cazul președinției lui Trump.

Creșterea economică lentă a Chinei a afectat prețurile cuprului în ultimele luni, contractele futures COMEX scăzând cu aproximativ 20% în ultimele șase luni. În special, metalul roșu are utilizări vaste în sectoarele construcțiilor și industriale. În plus, este considerat un barometru al creșterii economice. Ca atare, necazurile legate de cea de-a doua cea mai mare economie a globului și importatorul principal de metale industriale rămân un vânt în contra-cheie pentru piața mărfurilor.

Pe termen scurt, prețul cuprului va rămâne deosebit de sensibil la orice știri privind măsurile de stimulare ale Chinei. Aceasta include impactul rundelor de stimulente deja anunțate. Datele publicate vinerea trecută de Biroul Național de Statistică au indicat că vânzările cu amănuntul ale țării au crescut cu 4,8% în octombrie față de anul precedent; cel mai puternic ritm din februarie 2024. Chiar și așa, producția industrială a crescut cu 5,3% față de 5,6% prognozat.

Pe lângă piața imobiliară aflată în dificultate a țării și încrederea slabă a consumatorilor, politicile lui Trump sunt văzute ca un alt motor al creșterii economice a Chinei. Există incertitudini cu privire la ceea ce va însemna președinția lui Trump pentru comerțul global; mai ales că economia Chinei este puternic dependentă de exporturi. În timpul campaniilor sale, președintele în exercițiu a promis că va aplica un tarif general de 60% asupra exporturilor Chinei către SUA.

Analiza prețului cuprului

Pe graficul săptămânal, vedem că prețul cuprului a scăzut brusc în ultimele săptămâni. A scăzut de la 5,16 USD în mai la 4,2 USD. A scăzut sub suportul cheie la 4,35 USD, cel mai înalt punct din ianuarie anul acesta.

De asemenea, cuprul a scăzut sub media mobilă de 50 de săptămâni și se situează ușor peste MA de 100 de săptămâni. Este, de asemenea, între nivelul de retrasare Fibonacci de 38,2% și 23,6%.

Prin urmare, odată cu problemele geopolitice în curs, există semne că prețul cuprului va continua să scadă, deoarece vânzătorii vizează suportul la 4 USD, care se află de-a lungul liniei de tendință ascendentă afișată în albastru. Această linie conectează cele mai mici leagăne din iulie 2022.