Analiştii rămân optimişti cu privire la Nvidia, în ciuda îngrijorărilor

Acțiunile Nvidia (NVDA) au cunoscut o revenire notabilă joi devreme, urcând cu până la 2,7%, în timp ce analiștii de pe Wall Street și-au reafirmat perspectiva pozitivă asupra producătorului de cipuri.

Această renaștere a urmat o scădere mai largă a pieței și a venit în ciuda preocupărilor persistente cu privire la creșterea concurenței și la potențiala încetinire a cererii de cipuri AI.

Acest rally recent indică investitorii rămân optimiști cu privire la perspectivele pe termen lung ale Nvidia, chiar dacă piața mai largă se confruntă cu vânturi în contra.

Analiștii dublează ratingurile de cumpărare

În ultimele zile, analiști proeminenți de la firme precum Bernstein, TD Cowen, Morgan Stanley (MS) și Truist (TFC) și-au reiterat pozițiile optimiste față de Nvidia.

William Stein de la Truist Securities, de exemplu, a subliniat poziția puternică a companiei, declarând: „Toate contactele relevante din industrie susțin dominația și superioritatea stivei complete de tehnologie a NVDA”, în timp ce își ridică prețul țintă pentru acțiuni la 204 USD de la 169 USD.

Această încredere continuă de la Wall Street subliniază percepția cu privire la liderul Nvidia în spațiul cipurilor AI.

Volatilitatea pieței și schimbarea sentimentelor

În urma acestor afirmații de la Wall Street, acțiunile Nvidia au crescut inițial cu până la 4,8% miercuri.

Cu toate acestea, acțiunile și-au inversat direcția mai târziu în cursul zilei, închizându-se cu aproximativ 1%, în condițiile în care acțiunile au scăzut din cauza comentariilor Rezervei Federale care proiectau mai puține reduceri de rate și inflație persistentă în 2025.

Această volatilitate evidențiază impactul condițiilor mai largi de piață chiar și asupra acțiunilor cu performanțe ridicate precum Nvidia.

Mai mult, în ciuda câștigurilor de joi dimineața devreme, acțiunile Nvidia sunt încă în scădere cu aproximativ 11% față de închiderea record de 148,88 USD la începutul lunii noiembrie.

Creșterea cipurilor personalizate AI

Investitorii au devenit din ce în ce mai îngrijorați de posibilitatea ca GPU-urile Nvidia să piardă teren pe piața de cipuri AI, având în vedere că mulți dintre clienții săi își dezvoltă acum propriile cipuri personalizate, potrivit Yahoo Finance.

Giganții tehnologici precum Google (GOOG) și Meta (META) au dezvoltat deja cipuri personalizate cu Broadcom (AVGO), în timp ce Microsoft (MSFT), Tesla (TSLA) și Amazon (AMZN) au, de asemenea, propriile soluții personalizate.

Anunțul recent al Broadcom că dezvoltă cipuri pentru doi clienți suplimentari, despre care se crede că sunt producătorul ChatGPT OpenAI și Apple (AAPL), a întărit și mai mult stocul Broadcom și a trimis Nvidia în direcția opusă.

Aceste cipuri personalizate, sau circuite integrate specifice aplicației (ASIC), reprezintă o potențială amenințare pentru GPU-urile Nvidia.

ASIC-urile sunt adesea mai ieftine și adaptate nevoilor specifice AI ale unei companii.

Un raport de la Morgan Stanley, lansat pe 15 decembrie, prevede că cipurile personalizate pentru serviciile cloud AI ar putea crește cota lor din piața totală a cipurilor AI de la 11% în 2024 la 15% în 2030.

Poziția Nvidia pe piață

În ciuda concurenței în creștere din partea cipurilor personalizate, Morgan Stanley afirmă că „istoria este cu siguranță de partea Nvidia” atunci când vine vorba de a-și menține dominația pe piața de cipuri AI.

Firma a mai spus că „Credem că ASIC-urile au continuat să se îmbunătățească, dar execuția puternică a Nvidia continuă să ridice ștacheta pentru concurenții săi”.

Acest sentiment a fost reluat de analistul de semiconductori de la Bank of America Vivek Arya, care a reiterat poziția puternică a Nvidia miercuri într-un episod din podcastul Opening Bid.

Creștere și expansiune viitoare

Au apărut și îngrijorări cu privire la o potențială încetinire a cheltuielilor Big Tech pentru cipurile AI, care a fost anterior un factor cheie al creșterii Nvidia.

Rapoartele recente de câștiguri de la Microsoft și Google sugerează că cheltuielile lor cu inteligența artificială vor crește într-un ritm mai lent în viitor.

În plus, există îngrijorări că rata de îmbunătățire a modelelor de inteligență artificială ar putea încetini, ceea ce ar putea afecta investițiile.

Cu toate acestea, analistul TD Cowen Joshua Buchalter a declarat că Nvidia este conștientă de aceste preocupări și „rămîne încrezătoare în capacitatea industriei de a progresa și de a continua să inoveze”, în urma unei întâlniri recente cu compania.

În plus, William Stein de la Truist Securities consideră că Nvidia va anunța un procesor autonom (unitate centrală de procesare) în 2025.

Potrivit lui Stein, acest lucru ar deschide o oportunitate de piață de 35 de miliarde de dolari pentru Nvidia.

În prezent, compania utilizează procesoarele Grace bazate pe Arm împreună cu GPU-urile Blackwell în servere, dar nu vinde procesoare individual.