Parker Hannifin, 3M și alte șase stocuri de producție probabil să crească în 2025

În ciuda faptului că economia SUA dă dovadă de rezistență, cu o creștere puternică a PIB-ului, stocurile din industria prelucrătoare au rămas în urmă în urma indicilor de piață mai largi, dar analiștii cred că sectorul este pregătit pentru o schimbare în 2025.

În 2024, ETF-ul Industrial Select Sector SPDR (XLI), care urmărește sectorul, a obținut un randament de 17%, fiind sub câștigul impresionant de 25% al ​​S&P 500.

Activitatea de producție a avut dificultăți, contractându-se în 11 din 12 luni anul trecut, potrivit indicelui directorilor de achiziții (PMI) al Institutului pentru Managementul Aprovizionării (ISM).

Citirea PMI de 49,3 din decembrie, deși mai mare decât 48,4 din noiembrie, a rămas sub pragul de 50 de puncte care semnifică expansiune.

Cu toate acestea, mulți factori indică faptul că sectorul de producție va reveni pe drumul cel bun în 2025.

Optimismul asupra sănătății economiei SUA: un factor cheie

Unul dintre factorii cheie care alimentează optimismul este sănătatea generală a economiei SUA.

Analistul de la Wolfe Research, Chris Senyek, notează că se estimează că creșterea reală a PIB-ului va ajunge la 2,5% în 2025, susținută de cheltuielile puternice ale consumatorilor și de o piață a muncii robustă, care a primit un nou impuls vineri cu cel mai recent raport privind locurile de muncă.

Deși este puțin probabil ca ratele dobânzilor pe termen scurt să scadă brusc, condițiile financiare sunt de așteptat să se slăbească în comparație cu cei doi ani anteriori.

Excesul de inventar, o problemă persistentă din cauza întreruperilor din epoca COVID, este rezolvat în mod constant.

Se așteaptă că această normalizare a lanțurilor de aprovizionare va deschide calea pentru o activitate de producție mai echilibrată. Într-un raport recent, Senyek a spus:

Schimbările lanțului de aprovizionare stimulează producția internă

Pandemia de Covid-19 a modificat fundamental modul în care companiile privesc lanțurile globale de aprovizionare.

Multe companii, care s-au angajat cândva în aprovizionarea globală, acordă acum prioritate producției locale pentru a evita întreruperile și riscurile geopolitice.

Această schimbare a stimulat un val de investiții interne, în special în proiecte de construcții și producție.

Sursa: Barron's

David Wagner, un manager de portofoliu la Fidelity, a evidențiat această tendință în perspectiva sa pentru 2025,

Valoarea proiectelor anunțate începând cu 2020 este de aproximativ 1,9 trilioane de dolari și doar aproximativ un sfert dintre acestea au intrat în faza de construcție, ceea ce implică faptul că majoritatea acestor lucrări ar putea rămâne în continuare.

Acțiunile cu ciclu scurt sunt în centrul atenției

Pe măsură ce producția își revine, analiștii se așteaptă ca stocurile cu ciclu scurt - cele care produc piese și componente reordonate frecvent - să depășească performanța.

Aceste companii sunt mai bine poziționate pentru a valorifica o creștere a activității de producție în comparație cu firmele care se bazează pe bunuri de folosință îndelungată.

Exemplele notabile includ:

3M (MMM): Cunoscut atât pentru produsele de consum, cât și pentru produsele industriale, 3M a înregistrat un câștig de 51% în 2024, datorită marjelor îmbunătățite și unei revizuiri a managementului.

Cu un raport preț-câștig (P/E) de 17 pentru 2025, acțiunile rămân la un preț atractiv în raport cu S&P 500.

Parker Hannifin (PH): Specializată în componente pentru motoare și avioane, Parker Hannifin a câștigat 39% anul trecut.

Bilanțul său de 30 de ani de creștere a fluxului de numerar gratuit și expunerea la călătoriile aeriene post-Covid îl fac o alegere de încredere.

Stanley Black & Decker (SWK): Deși a scăzut cu 15% în 2024, acțiunile sunt pe radarul analiștilor în urma concentrării managementului asupra transformării operaționale.

Brett Linzey de la Mizuho l-a actualizat recent la Outperform, subliniind potențialul său de redresare.

Alte stocuri includ Lennox International, Dover Corporation, Regal Rexnord, Illinois Tool Works, precum și Rockwell Automation.