Este acum un moment bun pentru a fi un investitor cu venit fix?

Investițiile cu venit fix arată mai atractive decât au fost în ultimii ani, potrivit lui Rick Wurster – directorul executiv al Charles Schwab Corporation (NYSE: SCHW).

Peisajul financiar s-a schimbat drastic după ani de rate ale dobânzilor aproape de zero, care i-au împins pe investitori să economisească obligațiunile de stat.

Cu toate acestea, în urma majorărilor de rate ale băncilor centrale globale pentru a combate inflația post-pandemie, investițiile cu venit fix par din nou atrăgătoare pentru cei interesați de rentabilitate constantă cu risc minim, a declarat Wurster de la Schwab într-un interviu acordat astăzi CNBC.

Uriașul serviciilor financiare a înregistrat un interes în creștere pentru investițiile cu venit fix în trimestrul IV fiscal.

Investițiile cu venit fix oferă un risc minim

Rick Wurster a sunat pozitiv cu privire la investițiile cu venit fix în interviul menționat și pentru că un număr dintre acestea oferă „rate mari” la scriere.

Titlurile de Trezorerie protejate împotriva inflației (TIPS) pe 30 de ani, de exemplu, arată deosebit de atrăgătoare pentru un pensionar în prezent, pentru a bloca un randament real de 2,5% fără inflație sau orice alt risc, a adăugat el.

Randamentele în creștere au făcut ca investițiile cu venit fix să fie mai potrivite și pentru diversificarea portofoliului.

Comentariile directorului executiv vin la doar câteva zile după ce Charles Schwab și-a raportat rezultatele financiare pentru al patrulea trimestru, care au depășit cu ușurință estimările Street. Acțiunile SCHW au crescut în prezent cu aproximativ 50% față de nivelul scăzut din septembrie.

Ar putea un randament al Trezoreriei pe 10 ani să depășească 5% în 2025?

Într-un interviu separat pentru CNBC la Forumul Economic Mondial din Davos, Elveția, directorul executiv al BlackRock, Larry Fink, a declarat că randamentul trezoreriei pe 10 ani ar putea atinge până la 5,5% în acest an.

O nouă creștere în US10Y de la actualul 4,65% ar „șoca piața de acțiuni” și ar demara o conversație atât de necesară despre „cum vom reduce deficitul nostru”, a adăugat el.

Concentrarea președintelui Trump pe deblocarea capitalului privat pentru a stimula creșterea „ar putea crea noi presiuni inflaționiste”, care ar putea susține randamente mai mari ale obligațiunilor, în timp ce ar afecta negativ piața de valori, potrivit Fink de la BlackRock.

Indicele de referință S&P 500 a crescut cu mai mult de 4% față de cel mai scăzut nivel înregistrat până în prezent.

De ce randamentele mai mari ale obligațiunilor sunt dăunătoare pentru piața de valori?

Randamentele mai mari tind să cântărească pe piața de valori, în primul rând pentru că fac obligațiunile să pară mai atractive în comparație cu acțiunile.

Pe măsură ce investitorii trec la obligațiuni din cauza atractivității randamentelor mai mari și a riscului minim, cererea de acțiuni este afectată, ducând la o scădere a prețurilor acțiunilor.

În plus, randamentele mai mari ale obligațiunilor fac adesea împrumutul mai costisitor pentru întreprinderi. Acest lucru poate duce la cheltuieli mai mari cu dobânzile, reducerea profiturilor corporative și descurajarea expansiunii, ceea ce poate afecta negativ prețurile acțiunilor.

În cele din urmă, randamentele crescute înseamnă rate de actualizare ridicate utilizate la calcularea valorii actuale a fluxurilor de numerar viitoare.

Pur și simplu, randamentele mai mari fac ca valoarea actuală a câștigurilor viitoare să fie mai mică, ceea ce poate duce la contracții multiple ale evaluărilor mai mici ale stocurilor.