Acțiunile băncilor americane: sunt izolate de tarifele Trump?

Acțiunile băncilor americane au fost sub presiune în ultimele sesiuni din cauza incertitudinii tarifare, ceea ce indică noul mediu macroeconomic este o provocare pentru mai mult decât numele de creștere.

Acțiunile băncilor sunt afectate în special deoarece tarifele Trump ar putea duce la o recesiune în jumătatea din spate a acestui an, a declarat Erica Najarian, analist bancar cu capitalizare mare la UBS, într-un interviu de astăzi pentru CNBC.

„IYF” sau fondul de tranzacționare la bursă (ETF) iShares US Financials este în prezent în scădere cu aproximativ 5% față de cel mai ridicat nivel înregistrat la începutul lunii februarie.

De ce o recesiune este dăunătoare pentru acțiunile băncilor?

Persoanele fizice și întreprinderile sunt mai puțin susceptibile de a contracta împrumuturi în timpul încetinirilor economice.

În plus, debitorii se luptă să-și ramburseze împrumuturile în astfel de perioade, ceea ce duce la o creștere a neplatelor.

Veniturile din serviciile bancare de investiții, tranzacționarea cu acțiuni și alte servicii financiare tind să scadă, pe măsură ce activitatea pieței încetinește și pe fondul unei recesiuni.

Împreună, acești factori conduc la o presiune semnificativă asupra acțiunilor băncilor în timpul recesiunilor economice. Potrivit analistului UBS Erica Najarian:

Tarifele ar putea duce la reduceri ale dobânzii

Najarian consideră că tarifele lui Trump sunt un vânt în contra semnificativ pentru acțiunile băncilor americane, deoarece ar putea declanșa și dezbaterea privind potențialele reduceri de dobândă.

Cifrele economice mai recent au sugerat că Rezerva Federală ar putea să nu mai poată reduce ratele în 2025.

Dar dacă noul mediu tarifar începe să cântărească asupra economiei și o conduce către o scădere, banca centrală ar putea fi nevoită să se retragă și să ia în considerare reducerea ratelor pentru a stimula activitatea.

Acțiunile băncilor ar putea suporta greul unei astfel de mișcări, deoarece ratele dobânzilor mai scăzute tind să-și reducă marjele de profit, deoarece băncile câștigă mai puțin din împrumuturi în comparație cu ceea ce plătesc pe depozite pe fondul reducerilor de rate.

Merită deținute acțiunile băncilor americane în 2025?

Una peste alta, analistul UBS este precaut cu privire la acțiunile băncilor din SUA, deoarece o recesiune determinată de tarife ar putea afecta câștigurile și multiplii în acest an.

„Nu există nimic care să schimbe sentimentul mai mult decât calitatea creditului atunci când vine vorba de instrumente financiare sensibile la credit, cum ar fi băncile”, a argumentat ea într-o apariție recentă la „ Money Movers ” de la CNBC.

Investitorii ar trebui să rețină, totuși, că, în ciuda slăbiciunii recente, ETF-ul iShares US Financials este încă în creștere cu peste 25% față de cel mai scăzut nivel din 52 de săptămâni din aprilie 2024.

Mai mult, acțiunile băncilor americane cu capitalizare mare plătesc un randament sănătos al dividendelor la scriere, ceea ce le face oarecum mai incitante de deținut în mijlocul provocărilor determinate de tarife în 2025, cel puțin pentru cei care caută un mijloc suplimentar de venit pasiv.