Investitorii indieni de retail suferă cel mai mult în actuala scădere a pieței: iată de ce

Investitorii cu amănuntul de pe piața de valori din India s-au confruntat cu pierderi grave, deoarece acțiunile lor favorizate cu capitalizare mică au scăzut mai mult decât cele deținute de investitorii instituționali.

Datele de la Bloomberg arată că, în universul NSE 500, stocurile cu peste 20% deținute de retail au scăzut cu 45% de la vârfurile lor.

În comparație, stocurile cu participații similare deținute de investitori instituționali autohtoni (DII) au scăzut cu 34%, în timp ce cele susținute de investitori instituționali străini (FII) au scăzut cu 29%.

Vânzările în panică, apelurile în marjă au afectat investitorii de retail

Scăderea acțiunilor dominate de comerțul cu amănuntul este semnificativ mai mare decât scăderea cu 14,3% și 13,6% a indicilor de referință Nifty 50 și, respectiv, Sensex.

Indicii cu capitalizare medie și mică au intrat în teritoriu de urs, scăzând cu aproape 20% de la vârfurile lor.

Ajit Mishra, vicepreședinte senior pentru cercetare la Religare Broking, atribuie pierderile mai mari în rândul investitorilor de retail vânzărilor în panică, apelurilor în marjă și absenței sprijinului instituțional.

„În contrast, acțiunile cu deținere puternică de DII și FII tind să reziste mai bine, deoarece instituțiile intervin pentru a cumpăra în timpul corecțiilor”, a spus el.

Apetitul de retail pentru capitalurile mici rămâne ridicat

În ciuda turbulențelor pieței, investitorii de retail și-au menținut poziția agresivă față de investițiile cu capitalizare mică.

Începând cu trimestrul decembrie 2024, deținerile cu amănuntul în companiile cu capitalizare mică se situau la 10,3 trilioane Rs, cel mai mare în afară de mizele promotorilor.

Datele de la primeinfobase.com arată că investitorii de retail dețin un maxim istoric de 26,56% în acțiunile cu capitalizare mică, în timp ce FII și DIIs dețin 21,36% și, respectiv, 24,95%.

Această tendință contrastează cu companiile cu capitalizare mare, unde investitorii instituționali domină cu peste 35% deținere, în timp ce investitorii de retail dețin doar 12,25%.

De ce investitorii de retail suferă cel mai mult în timpul recesiunii pieței?

G Chokkalingam, fondator și șef de cercetare la Equinomics Research & Advisory, a observat că investitorii de retail suferă în mod constant cel mai mult în timpul recesiunilor pieței.

Potrivit Chokkalingam, majoritatea investitorilor tind să se lase influențați de impulsul bursiere în timpul unei piețe bull.

Această tendință a fost observată la nivel global pe parcursul diferitelor cicluri de piață, afectând atât acțiunile de înaltă calitate, cât și cele inferioare.

Acest lucru se datorează faptului că, în multe cazuri, evaluările sunt întinse, profiturile și creșterea sunt slabe, afacerile nu au durabilitate și există probleme de guvernanță în cadrul companiilor.

În timp ce au loc corecții la nivel de piață, Chokkalingam a remarcat că stocurile de calitate de obicei scad mai puțin în comparație cu cele inferioare.

Strategie de recuperare

Experții din piață consideră că drumul către redresare depinde de calitatea stocurilor deținute.

Kranthi Bathini, Director de Strategie de Acțiuni la WealthMills Securities, a subliniat că prețurile acțiunilor urmează în cele din urmă câștigurilor.

„În cele din urmă, prețurile acțiunilor sunt sclavele câștigurilor”, a spus el, adăugând că, dacă perspectivele privind câștigurile rămân pozitive, este posibil ca prețurile acțiunilor să revină.

Cu toate acestea, dacă vizibilitatea câștigurilor este neclară, investitorii de retail trebuie să își evalueze cu atenție pozițiile.

Pentru comercianți, el a subliniat importanța stabilirii nivelurilor stop-loss ca o strategie crucială de gestionare a riscurilor.

În mod similar, Mishra a sugerat că, dacă o acțiune are elemente fundamentale puternice și este în scădere doar din cauza sentimentului pieței, ar putea merita o medie în scădere.

Cu toate acestea, el a recomandat reducerea pierderilor la companiile cu situații financiare slabe, datorii mari sau management slab.

Lipsa sprijinului instituțional îi face pe investitorii de retail vulnerabili

În 2025, investitorii străini de portofoliu (FPI) au fost vânzători neți de 1,4 trilioane Rs, marcând cel mai rău început al oricărui an, potrivit datelor de la National Securities Depository Ltd.

În schimb, instituțiile naționale au cumpărat acțiuni în valoare de 1,7 trilioane Rs în aceeași perioadă, protejând piața de un declin suplimentar.

Având în vedere că investitorii de retail dețin cel mai mare pachet de acțiuni în companiile cu capitalizare mică, lipsa sprijinului instituțional îi face mai vulnerabili la volatilitatea pieței.

Experții sugerează că investitorii de retail adoptă o abordare mai disciplinată, concentrându-se pe acțiuni fundamental puternice și evitând pariurile speculative pentru a face față corecțiilor viitoare ale pieței.